一、市场结构

市场目前处在二次探底的初期。下周沪农商行、盐湖复盘、宁德定增和中国电信回归会对市场的资金结构产生重大影响。且本周公募大幅赎回。指数绝大概率二次探底回踩3340到3320一线。

二、资金变化情况

1、公募整体与北上资金

 公募大幅流出，凡是上涨那周公募大幅流出的，下周肯定有重大问题。

2、北上行业分布

 1、本周北上回补了电新。电新主要回补方向是储能、光伏方向，部分回补新能源车方向。但是从周五来看，储能、稀土、锂电都是北上主砸的。因此盐湖上市前后看有重大分歧，但是分歧的时候一定是上游材料端分支龙头和储能的回补方向。继续看好联创股份、盛弘股份、科陆电子、诺德股份。同时下跌也看好稀土这里回补，五矿和宁波韵升的低吸

2、北上同时本周回补了半导体。这一块因为你算老几事件确实基本面有点松动。我暂时先看看，这里讲一下东软载波，明年MCU3亿，主业2亿，目前mcu3万片，国民技术才1万片。应该也是有估值优势的。

3、计算机这方面。北上继续流入，维持2个月以来的大资金流入。趋势上继续看好超图软件。另外新事件就是华为三进三出逻辑的扩散。华为三进：海思芯片设计+制造，底层鸿蒙，消费者手机到汽车；华为三退：低端路由器交换器、服务器、路由器，小基站。紫光股份、星网锐捷和华工科技（中报披露了大量小基站明年要干100万个，新增20-30亿空间，它也是华为的白手套）

4、周五北上三级行业主买了煤炭。周一焦煤可以一些套利。

5、北上继续大幅卖出白酒，短期又没机会了。疫苗这块北上资金也在锤，短期要小心。

总体而言

1、与市场主流观点有所不一致，我不看好下周上半周指数行情，注意控制仓位等待回调。下周总体来看先做好防守，然后重拳出击。

2、回调过程中继续看好新能源车上游核心材料细分领域和储能核心标的的低吸。继续强烈看好储能和材料最大弹性方向。

3、科技股可能板块一般了。需要精选具有估值优势的补涨标。

4、计算机看好内核票的趋势机会。

5、与市场主流观点不一致，我非常不看好氢能的补涨。因为作为炒概念的19年年初已经超过了，下面应该是炒业绩兑现了，但是问题是，锂电池发展的越好，氢的性价比和安全性就更差，利润怎么可能兑现的了。

6、从北上来看消费依然没啥大机会。