本文由子贡研究院消费组团队创作
这两天,朋友圈被酱香咖啡刷爆了,好像大家不发一下都是心态不时髦了:
要说这波操作,受益最大的毫无疑问就是瑞幸咖啡了,对瑞幸咖啡的分析,我们早在几个星期前有写专门文章分析:
《瑞幸咖啡再度崛起的思考》
瑞幸的优秀已经毋庸置疑了,有兴趣的朋友可以直接点开查看文章内容,不过我们今天不想谈论瑞幸咖啡。
这波操作,我们子贡研究院认为,表面看起来是双赢局面,但实际上对茅台品牌却是利空的开始。
贵州茅台,这个公司已经不需要过多的分析了,茅台酒的品牌知名度也应该是国内白酒最顶尖的存在了,而且这个顶尖还是唯一的。
价值投资者都知道茅台的商业模式可能是全世界最好的:
1、毛利率常年维持在90%以上,飞天系列则保持在95%以上。
2、没有什么应收账款,对于经销商通过先款后货方式能拿到足够的货就不错了。
3、3000元以上零售价格的白酒,茅台几乎是消费者心中唯一的品牌选择。
4、无需担心库存,库存还有非常不错的升值空间。
5、涨价空间还非常大,目前出厂价同零售价相比空间在每瓶1000元以上。
6、无需担心原料问题,赤河的水和高粱都是可以大量获得的。
7、无需过多研发,无需开发过多的新产品,原有产品已经足够让公司长期成为一家伟大的公司。
8、对管理层要求不高,只要守护好原有的就是最优秀的管理了。
9、自有现金流极其充足,每年利息收入都超百亿。
10、无论对上游还是下游都处于碾压式优势地位。
11、目前国内唯一具有金融属性的白酒品牌。
12、目前国内唯一能让商业饭局大幅度提高档次的白酒品牌。
还有太多太多的绝对性优势了,这里就不一 一列举了。
借用一位哲人说的话:
一个优秀的公司或团体可以分为三个层次:
初级层次:技术领先。
中级层次:管理优秀。
高级层次:卓越文化。
茅台正是处于最高层次,这里的文化还不只是公司的文化,而是几千年来白酒的文化,是几千年来中国人的社交文化。
而现在,它居然和10几块钱的外来文化结合了。
网友美其名曰是培养年轻的客户群体。
那么茅台的客户群体真的需要培养吗?
类似的问题茅台董事长很早之前就曾经问马云"现在的年轻人不喜欢茅台,茅台以后怎么办?"
马云回答说"不用担心,45岁以后他们会喝的,因为人生经历过苦难才会懂酒~~~~~"。
如果说一年多前,茅台推出了自家冰激淋是为了加大收入还可以理解的话,
现在这种跨界推广方式的确不是一个明智的选择。
现在有了酱香咖啡
据说接下来准备推出酱香辣酱
未来还会有酱香+什么,我们无从得知
但是我们知道历史上,茅台曾经做过茅台保健酒、茅台啤酒,其实都不成功。
一个伟大的品牌建立起来非常不容易
任何人都没有资格去损害这个品牌
我们也希望茅台管理层别太自信
虽然短期不会有太大影响
但是如果未来发展到一发不可收拾的时候
当一代又一代人对这个品牌开始产生意识模糊的时候
想再挽救回来可就没那么容易了
作为投资者,我们真诚希望茅台管理层守护好初心,小心翼翼地保护好这个伟大的品牌。
管理的重心应该放在质量管理上,不让茅台酒质量出现任何问题。
而这就是管理层最大的功劳了。
长期投资者们一定会感谢你们的。
$贵州茅台(SH600519)$ $瑞幸咖啡(LK)$