油气板块机会重点关注中曼石油-韭研公社

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油气板块机会重点关注中曼石油

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2023-09-13 11:11:50

[红包]【申万化工】油气上游板块推荐点评：油价重返90+油服景气复苏+央企价值重估，油气上游板块持续受益
🌟沙特将100万桶/日的额外减产进一步延期至12月，布伦特油价重返90美元。同时，央国企价值重估，具备内生外延式发展的三桶油迎来估值修复行情，上游油气板块持续受益。
[太阳]1）中国石油：作为能源央企龙头，在增储上产稳步推进下，公司上游资源储量价值较高，下游炼厂产品结构逐渐向高附加值产品转型，同时公司作为国内最大的天然气供应商，在天然气顺价机制有望实现突破的情况下，或将出现新的利润增长点。（深度报告链接：https://dwz.win/a5ZK）
[太阳]2）中国海油：公司是专注油气板块的纯正标的，同时成本优势笑傲群雄，23Q2桶油成本再度下降。相比一体化油公司，油价反弹后公司业绩弹性更大，同时具备低估值高股息率特征，相比可比公司，估值修复空间大（深度报告链接：https://dwz.win/a3yh）
[太阳]3）中海油服：前期高油价对油服的滞后效应加速兑现，公司平台使用率有望接近90%，而随着沙特阿美等新合同等执行，日费率改善预期较强，量价齐增推动公司业绩迎来爆发（深度报告链接：https://dwz.win/a3yj）
[太阳]4）海油工程：公司传统工程业务受益于油服板块的复苏以及上游资本开支支撑，同时LNG模块业务持续受益于全球LNG需求提升，新签合同额大幅增长，双轮驱动业绩可期（深度报告链接：https://dwz.win/a3GV）
[太阳]5）中曼石油：公司是民营企业中唯一具备油气资产和油服业务的公司，2023年进入油气上产的关键期，新疆温宿区块叠加哈萨克项目推动原油产量大幅增长，而传统的钻井板块有望实现量价齐增，业绩兑现加速。

☎联系人：宋涛18601045266/赵飞19945625175/陈悦

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