慈星股份，明线华为＋6G，暗线新型工业化＋纺织机械-韭研公社

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慈星股份，明线华为＋6G，暗线新型工业化＋纺织机械

风起1996

全梭哈的老韭菜

2023-09-28 13:30:48

今日华为线全线大涨，慈星股份作为华为核心供应商，目前存在极大预期差。

6G＋芯片＋机器人＋消电，全热点覆盖。

一部5G手机所需要的BAW滤波器高达70+个，4G手机仅需30-40个。随着未来5G+、6G通信标准，频率越来越高，滤波器将是一个巨大增量的市场。

美国不断打压国内先进产业，国家大力科技自主可控的大环境下。有了武汉敏声5G滤波器的加持，5G手机完全自主可控的新路径才可以走得通而BAW滤波器又是华为5G手机卡脖子环节。

6G:

Saw滤波器的主要下游领域为手机和基站,6G通信带动 Saw 滤波器用量提升，高频化加速 Baw 滤波器国产替代.

慈星股份看点集合：

1.宁波慈星股份目前为武汉敏声第二大股东，持股10.44%。

2.股权承诺。武汉敏声承诺，2022年12月31日之前，武汉敏声位于北京的8英寸晶圆产线实现通线并达到2000片/月产能，最迟的考核时间可顺延6个月至2023年6月30日。如果截至2023年6月30日，武汉敏声未完成承诺目标的，则本次增资投前估值调整为12亿元。按此估值，慈星股份的股权比例将扩大至17%，持股比例进一步加大。3.已布局MEMS芯片;公司21年2月4日公告披露公司收购昆明物理研究所及北方夜视科技研究院集团有限公司合计持有的北方广微科技有限公司35%股权。北方广微的主营业务为红外MEMS芯片、探测器的研发、生产和销售。

4.优先增资权+优先购买权有极大预期

5.优先增资权，在武汉敏声完成第二条中产能承诺后，基于未来产业发展方向，可再次增资，并且其中有2亿额度拥有优先认购权。增资后慈星股份将至少持有22%的武汉敏声股权

6.优先购买权，只要慈星股份为敏声股东，孙成亮想转让部分/全部武汉敏声股权时，慈星股份可行使优先购买权。如果其他任一股东(除大股东)放弃优先购买的权利(此处指东方银星21年的优先购买协议)，慈星股份有权购买该部分拟转让权利。也就是说，未来东方银星很难再增资(最多2%)或者大概率会放弃/转让持股的2.19%股权。 (这条主要针对21-4年敏声被东方银星投资3kw时签订的有限协)

7.参与经营而非简单财务投资。慈星股份互动易平台，对武汉敏声信息了如指掌，各大媒体也是从该处获得敏声任何新闻，回复状态也仿佛董秘本身就是敏声的员工，经咨询，目前并不排除任何一种登录资本市场的方式

8.武汉敏声明牌资本上市计划一-2023/12/31前披露方案

再来看暗线：

目前跨节龙精伦电子，主营为纺织机械＋新型工业化。