华为头显正在测试豪威产品,并且豪威有望打入苹果二代MR供应链。
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23Q3下游需求逐步回暖叠加高阶新品出货,公司半导体设计业务实现营收54.46亿元,整体营收实现同环比双增,存货环比下降22.8亿元至75.5亿元。23H2起公司多款高阶产品陆续量产,全新小米14全系标配光影猎人OV50H,进光量&HDR优势明显,公司中高端旗舰主摄实力逐步显现。伴随公司产品结构优化,叠加低成本晶圆贡献,公司毛利率有望稳步提升,23Q3毛利率21.8%,qoq+4.5pct,yoy-6.7pct。
车载份额&技术持续领先,受益智能化重感知趋势。公司汽车CIS持续增长,市场份额快速提升,根据潮电智库统计的车载CIS月度出货数据,23年韦尔份额多次超越安森美。公司于9月份推出的8MP新品OX08D10采用LOFIC功能,具备低照、LFM、小尺寸、低功耗等优势,预计24H2量产。公司车载CIS份额&技术持续领先,且BEV+Transformer重感知趋势下摄像头成长确定性高,公司有望充分受益。
车载业务平台型布局,多款新品陆续量产。公司车载平台布局逐渐完善,23H1收购芯力特补齐CAN/LIN产品线,推出车载PMIC新品ORX1210,LCOS23H2逐步贡献营收,此外Serdes、MCU、分立器件等亦将陆续贡献增量。