1、游戏

今天先聊游戏。周末各个群里关于游戏行业的讨论很激烈，主要是这个征求意见稿出得比较突然而且影响力很大。

先说结论，杀估值是肯定的，但对头部影响相对小，小公司影响巨大。策略上，短期如果反弹大概率资金仍然会跑，中期跌多了可以看看，但长期业绩和估值下降是必然的。

从ZC角度来看，主要打击的是骗氪、重氪以及涉及灰产的游戏公司，对于头部公司来说肯定有影响，但部分影响可以规避。从投资角度看，资金关注的显然不只是估值和业绩，更多的是担忧ZC的不确定性，教培已经是先例了。

不过这次的征求意见稿显然还有回转的余地，版署周末紧急加班发文安抚市场。

今天早晨破天荒的盘前发布了新批准的版号，单次审批数量首次突破百款。持仓游戏传媒比较多的资金发出了感叹：“他还是爱我的”…

但实际上……

具体结论前面已经说过了，不管怎么样，认清事实，积极应对。

另外从今天盘面的走向来看，一部分游戏出来的资金，回头去怼了MR，这个方向硬件计算器可以直接按，所以大家心里还有点底。

2、情绪

周末的情绪依旧很冷清，除了游戏在各种群里讨论的比较激烈之外，其他方向的情绪相对寡淡，不过整体而言较上周有比较明显的回升。

最直观的感受就是没那么悲观了，问了一圈都认为当前指数处于底部区域（连续三周了），当前市场有点像2018年底的表现，处于黎明之前。相对有热度的方向包括军工、新能源、周期等。

3、市场

今天两市成交6081亿元，属于年底低位。可以看出资金的情绪较为低落，虽然因为过节北向暂停，但平均每天北向资金贡献的成交量量并没有那么大，很多时候都是引导了一些市场风格。

盘面上逐渐有切换的迹象，微盘股指数开始下跌，但沪深300和上证50已经不跌了。

题材表现看，目前已经演绎到了比较极致的阶段，当前仅柚子抱团的龙头个股表现比较强势，同题材的跟风股表现较弱，另外退潮期题材的跟风个股表现出了A杀的强烈负反馈。

如果当下风格逐渐演绎，未来可能会呈现风格切换。底部有业绩的公司，市值较大的方向资金有明显介入的迹象。

4、MR

今天MR大涨，本质上是一部分游戏出来的资金介入。天风国际的郭明錤表示，2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。根据目前的大量出货时程，Apple最有可能将在1月底或2月初发售Vision Pro。

这个说法其实算是一个利空，之前市场预计的是100万台，不过他近几年关于果链的信息不是太准确，所以看看就好。资金还是比较认可MR的逻辑，从最新产品的体验来看很值得期待。

5、军工

其他的信息扰动就不提了，大家关注的是明后两年订单的确定性，目前来看还需要一个催化剂落地。之前145规划的很多订单因为各种原因搁置了，后面应该会跟上。

6、其他

高端制造（机器人）：近期催化比较多，问界M9、小米汽车（吹的很唬，雷军说这次只发技术不发汽车，市场认为软件定义汽车）、优必选上市等等。

新能源：11月光伏组件出口超预期，但是明年很难看到明确的业绩反转，主要是结构上的交易性机会。

轮胎：有个催化反倾销税率等待结果公布后调整，预计在明年1月底之前公布。如果这个事情落地，那么税率大幅下降对于公司的盈利能力会大幅修复。

寒武纪：市场有传闻H20进入中国。