2023年北交所完美收官，北证50指数全年上涨14.92%，勇夺A股市场各大主要股指涨幅榜冠军！北交所股票也牛气冲天，不计2023年上市的股票，总共有54只股票涨幅翻倍，占可统计股票的33%。北交所十大牛股名单中，凯华材料大涨5.72倍，不仅在北交所排名第一，同时也荣获整个A股市场的年度“股王”。
“2023年的北交所是苦尽甘来的一年，是先破后立的一年，是厚积薄发的一年，更是蕴蓄无限潜力的一年。”资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南说。
展望2024年，业内分析认为，随着证监会“北交所深改19条” 政策利好释放，北交所将从企业端、资金端等多维度持续优化，北证板块与整个A股市场也不是此消彼长的关系，未来北A上涨将会是大A上涨的导火索和催化剂。
图片

“我们是冠军！”
12月29日，北证50指数上涨2.48%至1082.68点，守住了1000点大关，成交额放大至188亿元，实现了2023年的完美收官。
全年来看，北证50指数全年上涨14.92%，不仅毫无疑问地成为大A股主要股指冠军，也是沪、深、北三大市场综合指数唯一录得涨幅的指数。
开源证券形容，2023年是北交所的守固开拓之年，伴随改革政策持续落地走出行情：北证50从1月3日的947.66点上升至2月1日的1067.61点高点，此后至10月23日的706.57点经历长达近9个月的缓降周期，随后迎来快速拉升，11月27日达到1101.79点高点。而2023年经历多轮改革：2月13日融资融券业务正式启动，2月20日做市业务正式启动；6月与港交所签订合作谅解备忘录。9月1日，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，提出19条改革措施。11月17日，中证指数公司将北交所证券纳入中证全指指数样本空间，“重要措施持续落地，从量变终迎来质变。”
开源证券的统计还显示，目前北交所内共包含23个子行业，所有行业年内平均涨幅均收正，其中美容护理行业得益于锦波生物单一构成标的，年内涨幅达到418.52%。社会服务、汽车、计算机、电子、国防军工、有色金属分列第二至第七，平均涨幅分别为144.78%、121.12%、117.77%、113.07%、108.88%、101.24%，均超过100%。
随着北交所行情火爆，北交所主题基金的收益也水涨船高，其中华夏北交所创新基金在2023年以58.56%的净值涨幅，斩获全市场公募主动权益投资冠军。基金经理顾鑫峰表示，投资北交所可以“一鱼三吃”，赚到流动性持续改善、整体估值水平提升，企业业绩成长和跨市场转板三方面收益。
周运南介绍，北交所的另外一只主题基金泰康北交所精选两年定开A，以47.19%位列第三；另外还有4只北交所主题基金分别第8位、第10位、第11位和第16位，前16名中北交所占了6席，占比达37.5%。
周运南表示，要对那些曾经对北交所冷嘲热讽的人高喊：“我们是冠军”！他同时认为，最近两个交易日中，最大的惊喜是北证50指数和上证指数不再是市场传言的此起彼伏的对应走势了，而是盘中走势基本趋同，“北A的上涨不会是大A上涨的拦路石，只会是大A上涨的导火索和催化剂，两者同命运共呼吸，共同迎接2024年反转行情。”
十大牛股都有谁？
除了主要股指涨幅夺冠以及主题基金的收益夺冠，北交所还有一项冠军，就是个股涨幅夺冠。
在北交所股票全年涨幅榜中，不计2023年上市的股票，在可统计的162只股票中，全年录得涨幅的有153只，占比达到94%；而全年涨幅翻倍的股票总共有54只，占比也超过三成。
从新鲜出炉的北交所十大牛股名单来看，这10只股票全年累计涨幅均超过1.75倍。其中，凯华材料大涨5.72倍，不仅是北交所的年度最牛股票，同时也是整个A股市场的年度“股王”。华密新材累计涨3.41倍，位居第二。利通科技、曙光数创、雅葆轩、丰光精密等的涨幅均在2倍以上。另外4只股票分别是优机股份、苏轴股份、吉冈精密和方盛股份。
图片（2023年北交所十大牛股名单）

对于凯华材料一举夺魁，周运南介绍了其“股王”之路：凯华材料主营环氧粉末包封料，因为HBM题材概念走出了一波“暴力行情”，特别是从11月15日至11月27日的连续9个交易日里，其中有8个交易日触摸或封30%涨停，股价从4.92元最高涨到32.31元，“9日最大涨幅556.71%创下A股历史纪录。”
“公司也因此申请了北交所历史上首个交易异常特停，停牌3个交易日后复牌。其在复牌的第3个交易日又强封涨停，并在第4个交易日股价再创历史新高。”周运南说。
华密新材则凭借PEEK材料概念后来者居上，11月份曾连封3个30%涨停。日前华密新材公告称，公司于12月21日与中国科学院化学研究所签订《技术转让合同》，以自有资金3400万元购买中国科学院化学研究所拥有的高性能有机硅材料及其制备技术及相关专利。
开源证券的统计同时显示，北证50指数在2023年取得较好表现，指数内成份股同样取得较好涨幅。截至2023年12月27日，成份股中40只取得年度涨幅为正，24只超过50%。其中，曙光数创以年内249.18%排名第一，丰光精密220.33%、民士达180.31%、吉冈精密180.06%、苏轴股份174.77%分列第二至第五名。
在开源证券看来，北证50成份股中目前仍有较多低估值大体量，同时具有较好成长性的标的，例如同力股份的市盈率（TTM，下同）仅为8.43倍，2023年前三季净利润同比增长率达到25.99%；贝特瑞的市盈率为10.20倍，2023年前三季度净利润同比增长12.5%；连城数控的市盈率为14.27倍，2023年前三季度净利润同比增长82.65%。
2024年关注这些股票
“北交所本周的走势基本上可以断定北证50指数已经站稳千点，明年千点起步，腾飞指日可待。”北交所市场资深人士、广东力量私募基金管理有限公司总经理朱为绎说。
朱为绎认为，北交所主题基金夺得全市场股票基金冠军，为北交所明年的宣传打下坚实基础。北交所目前还是没有成为公募基金的主战场，希望北交所股票基金夺冠能改变公募基金的想法，“一个新兴的市场需要借助机构的力量，而不是靠游资短线的资金”。
朱为绎认为，北交所的改革落地还在路上，920代码实施、直接IPO、转板、公募可转债和ETF等，哪一个落地都会推动北交所上一个新台阶，希望北交所不忘初心，坚持改革，把新三板市场打造成为一个机构投资者市场。在北交所直接IPO之后，能修改目前直联机制不融资、不交易的做法，真正地激活新三板市场。
中信证券也认为，在中国的多层次资本市场中，北交所将坚持服务于创新型中小企业的总定位不动摇，短期通过高质量扩容和其他改革举措不断扩大市场规模，提高市场活跃度。长期来看，一方面，我们期待北交所产品功能逐渐完善齐备，除建设股票市场和债券市场之外，我们更加期望看到创新性交易品种优先在北交所试点发展，发挥好北交所改革试验田的作用。另一方面，我们憧憬北交所能够探索出一条服务中小企业的普惠金融之路，立足互联互通，不断完善制度改革，以北交所撬动新三板发展。
中信证券建议积极布局三大投资主线：一是具有较强转板预期的公司；二是由于流动性问题折价严重的公司，三是高稀缺性的相关公司。
西南证券也建议把握长期投资机会，关注以下三条投资主线：
一是低估值高成长性的细分赛道专精特新企业，部分估值较低、成长性强的优质标的。这些公司的产品或服务具有较高稀缺性与强技术壁垒，往往是所在赛道的龙头，通过高毛利产品放量、打造第二&第三增长曲线驱动业绩反转或大幅增长，因此可关注专而精、小而美的细分赛道领导者，业绩驱动+低估值凸显赚钱效应。
二是概念联动与转板主题，处于热门赛道且业绩稳增的纯正概念股。随着北交所流动性逐步增强，市场关注度快速提升，处在热门赛道的标的往往会成为关注重点，拥有多重概念和自身业绩优秀的标的增长驱动力充足。10月末以来，预制菜概念、算力租赁概念、长安汽车概念等题材热度颇高，北交所内均有相关标的与沪深市场热点产生联动效应。
三是增量资金配置权重股。近期多只北证50指数基金份额快速增长，首只北证50成份指数增强型基金于12月18日发行，同时多只跨市场指数将北交所纳入样本空间，伴随着多只指数基金资金入场，头部大市值企业、公募重仓股有望优先受益。