鲲云科技是全球首家实现规模化商业落地的创新架构AI芯片供应商,2020年发布全球首款可重构数据流架构AI芯片CAISA,算力达43.6TOPS,基于CAISA的芯片的算力产品累计服务超500家信息化企业,累计落地人工智能项目超2000个。
朗科科技作为市值最小的服务器整机生产商,并延伸服务器存储及AI芯片产业链,业绩弹性极大:国家发改委规划25年落地50万个机柜,上架率不低于60%,则24年、25年必须落地30万个机柜,假设24年落地10万个机柜,AI服务器占2成,对应80W台通用服务器和6万台AI服务器,一台通用服务器10W,一台AI服务器50W,朗科目前可参与环节:
服务器整机生产商:(80W台通用服务器*10W+6W台AI服务器*50W)*2%利润率*50%份额=11亿净利润,
服务器存储:(80W台服务器*10W*20%+6W台AI服务器*50W *10%)*6%利润率*50%份额=5.7亿净利润
AI芯片:6W台AI服务器*50W*60%*20%净利润率*20%市场份额=7.2亿净利润
朗科和生态合作伙伴持股比例均为50%,则朗科带来利润(11+5.7+7.2)*50%=11.95亿净利润。
给予20倍PE,看240亿市值