兴业证券：推荐鼎通科技为2024年4月金股-韭研公社

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兴业证券：推荐鼎通科技为2024年4月金股

韭穿肠

2024-03-30 23:19:39

香港万得通讯社报道，兴业证券3月29日发布报告，将鼎通科技推荐为2024年4月金股。截至目前，共有1家券商推荐鼎通科技为2024年4月金股，较上月增加1个，近3个月鼎通科技累计1次被推荐为金股。
兴业证券给出的推荐原因为：公司发布三季报，前三季度实现营收4.91亿元（同比-25.39%），归母净利润0.53亿元（同比-61.13%），单三季度实现营收1.59亿元（同比-32.56%），归母净利润0.08亿元（同比-83.63%）。点评：通信拖累前三季度收入和毛利率，汽车等投入增加导致费用率提升。前三季度，通讯连接器及其组件需求不足，订单下降导致收入下滑。毛利率方面，受订单下滑等影响，公司产能利用率或不足，叠加马来西亚工厂建设等，三季度毛利率同比继续承压，但环比已经有所改善，单三季度毛利率同比-8.75pct、环比+2.19pct至25.15%。费用率方面，由于汽车业务市场开拓，销售机构和销售人员增加，且通信和汽车业务研发加大，使得销售费用率和研发费用率同环比均上升。长期来看，通信方面，深度绑定北美800G连接器巨头，定制化属性享强议价，马来西亚产能服务全球通信客户。公司的112G壳体和精密结构件新品组成的高速I/O连接器，和800G光模块对插使用，将直接受益于AI驱动的800Gom光模块需求爆发。2023年6月，公司公告通讯连接器壳体CAGEQSFP112G系列产品已小批量试产。同时，马来西亚子公司正在办理相关手续，相关人员以及n配套机器设备已入驻，并逐渐开始模具零件加工业务，未来将服务全球通信客户。po汽车方面，汽车连接器客户和产品开拓顺利，深度受益智能网联化浪潮。伴ort随汽车电动化、智能网联化，高压、高速连接器行业需求持续高增长，且国产化@替代加速。公司凭借多年精密制造的经验和技术优势，成功转型Tire1品牌商。公司客户正加速突破，除了原有电控、电机模块产品，2023年增加电池管理模组水冷板项目等电池结构件及组件产品，以及横向开发莫仕的BMS业务模块，并获得BMSGen6项目，目前正处于小批量试产阶段。

资料显示，公司是一家专注于研发、生产、销售通讯连接器精密组件和汽车连接器精密组件的高新技术企业。公司生产的通讯连接器组件主要应用于通信基站、服务器等超大型数据存储和交换设备，以实现信号的高速传输。公司通讯连接器组件主要面向安费诺、莫仕和中航光电等行业内知名的连接器厂商，经客户集成其他功能件后形成通讯连接器模组或连接器系统，并最终使用在华为、中兴通讯、爱立信、烽火、浪潮、思科、腾讯、阿里巴巴、三星、日立、锐捷、诺基亚、亚马逊等终端客户的产品中。凭借集精密模具设计开发、产品制造为一体的综合服务能力竞争优势，公司与安费诺、莫仕、泰科电子、哈尔巴克和中航光电等行业内知名公司建立了长期稳固的合作关系，并连续多年成为安费诺、中航光电的战略供应商和莫仕的优秀级供应商,“基于端子双触点接触高屏蔽性高速连接器”和“车载多用型矩形连接器”两项产品被认定为广东省高新技术产品。

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