目前估值仅 22 年 24 倍:主业 2 亿,51%天启鸿源并表 0.6 亿,合计 2.6 亿,储能业务利润约 25%。且剩余 49%股权大概率也要注入,具备期权价值
储能散热标的(英维克、同飞股份等)目前估值均在 22 年 50xPE,储能业务利润占比多在 10-20% 且主业 Q3 下滑。散热模块只占储能系统价值量 3-5%,这些标的空间显然不能跟做储能核心控制(PCS+BMS+EMS 价值量占系统比例约 30%)+集成的企业相比
保守给予同力日升 22 年 50xPE,当前股价还具备翻倍空间