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人行货币政策委员会委员交流纪要（销售笔记）

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2021-10-07 09:51:32

人行货币政策委员会委员交流纪要（销售笔记）

【GDP】2022年5-5.5%增长，有信心，不认为货币/财政政策需要放松。
【限电】原因是出口生产、极端天气造成空调过度使用、部分地区风速弱、煤价上涨、双控等。限电预计会略微影响Q4 GDP的0.1-0.15%
【地产】银行端收紧造成开发商现金流紧张，可能影响钢铁水泥等其他行业，造成社会影响、例如购房者和民工，并影响地方政府收入。目前尚未达到转折点，但未来几个月内转折点将会到来，一些政策会有放松，包括抵押贷款、开发商贷款。
【中美关系】有向积极方向发展的迹象。中方的胜利在于孟晚舟回国，美方的胜利在于中国不会在海外建设新的燃煤发电项目(John Kerry 的要求)。中国在过去几个月一直在从美国购买大量农产品。中国和阿富汗新政府有更好的关系，在防止其成为针对美国的新一代恐怖分子上，中国可发挥重要作用。
中美都在考虑取消部分关税，如能恢复到特朗普上任之前的关税，那么美国CPI将从5%降至4%。如果美国先取消，中方大概率也会跟着取消。
【地方政府债】2H会是1H的翻番。
【低碳】将会宣布脱碳机制:通过银行系统给低碳项目提供低价资金。
【绿色投资】上半年绿色负荷同比增长16%，绿债同比增长181%; 未来30年绿色投资需求总额将达到487万亿元人民币。
【恒大】地方政府将是第一道防线;若地方政府失败，则中央将提出救助计划，包括放松金融政策，找新股东接管。
【电力问题】将是短暂的，在一个月左右的时间内，停电将会减少。
【对人民币的影响】可控;两个关注点:1)地产情况，2)出口放缓，最新预测是Q4出口同比增长4%。
【中国未来3-5年的新增长动力】绿色经济/碳中和、老龄化相关医疗、硬件科技。

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