【华泰金融】政策定调稳预期，银行加配正当时—银行四季度策略

政策定调稳地产+上市银行风险抵御能力强，强烈看好Q4银行机会。推荐平安、招行、张家港、南京、苏州、苏农。

政策：央行定调稳地产，进一步明确稳信贷、防风险的政策导向，风险事件有望平稳、有序化解，不宜过度悲观。

资产质量：当前上市银行资产质量处近十年最好水平，质量扎实、风险抵御能力强，具有抵抗风险事件冲击的能力。且上市银行房地产开发贷、建筑及建材行业贷款占比较小，对整体资产质量影响较为有限。全年净利润同比增速有望保持较好水平。

市场：当前银行板块PB仅0.65倍，处2010年来最低位，银行股息率优势显著。四季度机构资金追求稳收益，有望加大银行配置。