2月25日研报精选：

1、金螳螂：①公司是装饰行业龙头，国盛证券夏天认为近年来公司ROIC（投入资本回报率）持续高于建材、家居龙头均值水平，而PE、PB等估值指标却低于建材、家居龙头，公司估值存较大修复空间，给予20.2元的目标价，上看近120%估值修复空间；②从行业视角看，夏天认为经济复苏将驱动装饰需求，供给环境的改善将促进行业向龙头集中；③夏天看好公司”设计实力、直营模式、管理体系和业务规模“四大核心优势突出，未来有望进一步提升市占率，盈利能力强化驱动公司业绩持续增长；④风险因素：地产政策调控风险，EPC及装配式业务拓展不及预期，原材料及人工成本快速上涨风险。

2、金螳螂：①公司是装饰行业龙头，国盛证券夏天认为近年来公司ROIC（投入资本回报率）持续高于建材、家居龙头均值水平，而PE、PB等估值指标却低于建材、家居龙头，公司估值存较大修复空间，给予20.2元的目标价，上看近120%估值修复空间；②从行业视角看，夏天认为经济复苏将驱动装饰需求，供给环境的改善将促进行业向龙头集中；③夏天看好公司”设计实力、直营模式、管理体系和业务规模“四大核心优势突出，未来有望进一步提升市占率，盈利能力强化驱动公司业绩持续增长；④风险因素：地产政策调控风险，EPC及装配式业务拓展不及预期，原材料及人工成本快速上涨风险。

3、中颖电子：①2月23日发布公告，控股股东向华芯晨枫转让5.3%公司股份，并承诺2年内不再减持，华芯晨枫系由华登国际中国投资管理团队设立及管理，华登国际是一家专注于全球半导体及电子信息产业链的投资管理机构，自1987年创办以来已投资于全球500余家公司；②公司50%收入来自家电类MCU，目前上游供应紧张，部分代工厂20H2已开始提价，公司积极争取更多晶圆产能同时采取以产定销模式，2021年1月开始顺势提价有望助力盈利能力提升；③公司目前AMOLED驱动芯片在手订单饱满，徐涛预计2022年有望放量，与国内屏厂份额提升节奏相匹配；④风险因素：下游需求不及预期、新客户拓展节奏不及预期。

4、安徽合力：①目前工程机械板块整体属于估值较低的水平，公司是国内叉车龙头，2021年的估值约为10倍，估值明显低于行业平均水平，民生证券徐昊看好公司估值仍有较大的提升空间；②徐昊认为经济复苏背景下今年制造业景气度高，并且高景气度可持续，国内叉车行业成长空间广阔；③徐昊看好公司专注叉车主业，国内份额持续提升，海外市场拓展加速，对标国际巨头，有望成为叉车行业的国际性巨头；④风险因素：国内制造业景气度不及预期风险，叉车行业景气度不及预期风险。