1、驱动因素：盘中卖方吹嘘俄罗斯被制裁要找中国买芯片，更有俄罗斯资金要配置中国科技制造业，芯片公司业绩发布，市场普遍认为估值较低。
2、IGBT反攻，功率景气依旧。
（1）订单：根据IGBT产业链调研，各家反馈订单可见至下半年,下游新能源车/光伏持续排产紧张,各家春节普遍维持正常生产，库存仍处低位。
（2）估值：经过较大调整后，半导体设备、材料板块估值进入历史低位，整体设备板块估值对应 2022年PS不足10倍，材料板块估值对应2022年PE不足50倍。
（3）展望：2022年国内晶圆厂存储厂扩产规划，新增产能预计也在20-30%区间。另外国产替代趋势持续推进，当前已实现一定程度的国产替代，从光刻胶至CMP等，材料市场规模有望进入高速爆发的通道。
3、光伏板块整体逆势表现较好。
（1）消息层面：有外媒报道，此前因新疆硅料问题暂扣美国海关的组件近期陆续放行，据报道天合被扣组件已有部分释放，隆基、晶科等被扣组件也有望近期放行。
（2）供需：美国是全球第二大光伏市场，2021年装机规模在27GW左右，且组价价格高、盈利能力较好，2022年1月光伏装机情况比较超预期。全国新增光伏装机7GW+，同比增加超200%，分布式超4.5GW，同比增加超250%，集中式超2.5GW，同比增加150%。
（3）展望：1月份并不是全年最旺月，但数据比较超预期，如果按照年化数据来看全年装机将到80GW以上，分布式装机会来到50GW以上。
4、锂盐价格上涨依旧。
（1）价格：锂精矿估价涨至4500美元/吨，2月17日，Fastmarkets对中国电池级氢氧化锂评估价为39-41万元/吨，环比增加5万元/吨。对中国电池级碳酸锂的报价44-47万元/吨，环比增加4万元/吨。
（2）供需：春节假期结束后，锂盐加工厂检修和停工陆续恢复，产量供给有所增加，但由于下游正极材料扩产持续，对锂盐需求旺盛，导致上游锂盐价格持续增长。
（3）展望：目前海外各机构评估价格远高于一季度长协价，预计在供给不足、需求旺盛的背景下，锂精矿的价格将维持上行趋势。
（部分资料来自中泰电子、兴证电子、天风证券研报）
