【08.09橙圈内参】：今天除了锂电与芯片核心股大跌，其他板块几乎都涨了，这个超跌普反是真实的，橙子的理解是资金从高位切到低位的自然过程，目前万亿成交额支撑下，大盘有望实现内部周期的平稳过渡。

个人持仓方面，中长线继续享受强趋势，防守仓带来了比短线更多的收益，说明布局的节点与方向对了，另外央视还吹了下31。超短接力的次新华菱线缆是上周五中午推送中最先点的，到今天为止算是最后的买点，后面卖点很简单，不高位加仓，确认断板走人就行了。如果有下一次买点，也只能是成妖之后（仅举例，未必能实现，目前远远算不上妖股，还需要两道考验）。这种筹码博弈没有也无需基本面逻辑，完全是卡情绪节点、博人气，请知悉是高风险。短趋势方面回调时关注下近期异动的券商，高弹性看东方证券，求稳定看东方财富，暗线逻辑是财富管理，逐渐有资金在试盘了，券商一直不行是没有新共识形成，观察财富管理这个故事能不能得到群众认可

银地保消费等反弹一下，有些价值投资者又高潮了，看到很多人发帖证明自己是正确的。

这个市场上最自信的就是这批人。

10：06 可以关注【工业软件】这个ban块的逻辑：

壹霆  16:57:13

西部材料，收藏起来先

壹霆  16:57:19

军工材料，他今天提前军工一个身位，去年军工材料炒光启技术，今年这个西部材料有点意思

壹霆  16:57:25

永和股份，我收藏了，今天龙虎榜有点意思，次新股，机构大买

军工：

（一）上游

（1）元器件：火炬电子、鸿远电子、宏达电子、振华科技。

（2）连接器：中航光电、航天电器。

（3）碳纤维：光威复材、中航高科、中简科技。

（4）钛合金：西部超导、宝钛股份、西部材料。

（5）高温合金：钢研高纳、抚顺特钢、图南股份。

（6）石英材料：菲利华。

（二）中游

（1）集成电路：紫光国微、景嘉微、振芯科技、高德红外、睿创微纳、大立科技、亚光科技、和而泰。

（2）发动机配套：应流股份、航发控制、航发科技。

（3）零部件加工：中航重机、派克新材、利君股份、华伍股份、上海沪工、西菱动力、爱乐达、航亚科技、三角防务、北摩高科、新研股份。

（三）下游

（1）飞机：中国商飞、中航沈飞、成飞、中航西飞、中直股份、洪都航空、航天彩虹。

（2）发动机：航发动力。

（3）导弹：高德红外、宏大爆破、中兵红箭。

（4）卫星：中国卫星、中国卫通。

（5）坦克：内蒙一机、中兵红箭

（6）船舶：中国船舶、中国重工、中国海防。

（7）北斗：北斗星通、振芯科技、海格通信、北方导航、华测导航、七一二。

问:天天数广告，终于久旱逢甘霖

答:为分众回调期间坚持调研基本面来确定逻辑的优秀学员点赞，分众今天是赚风格平衡的钱，接下来要等业绩释放的钱，发现教育影响并不明显，可能会带来预期修复的钱，再加上后面等政策大棒抡完了，市场发现分众业绩不减反增的话，可能还会有重新认知的钱。

【博主说】一个半小时的会议，公司经营未来规划，沈总全程亲自讲解，机会实属难得珍贵。去年看中环，觉得爆发点在今年，今年再看中环，觉得爆发点在明年，这真是一家神奇的公司。

暖阳

#PVDF# 城哥，有研报说是锂电材料中确定性、增速最高。您怎么看？

         叶城 回复 暖阳：联创Gμ份其实做的不是锂电级别，做出来的是东岳集团。它zhang价凶，是因为成本占比就1%，技术有一定壁垒。但这种就是炒作吧，因为目前看下来，有几家是可以做出来的。制造业，炒作供不应求一定是短期的，因为大逻辑一定是供过于求。

做空RM日报

城哥，按照药名生物这个不断超预期的业绩，是不是也算超级成长Gμ。

         叶城 回复 做空RM日报：它已经是超级成长Gμ了吧。

井里的大象

盐湖是只给一个呗？对锂Zi源ban块什么反馈？

         叶城 回复 井里的大象：这个我之前给过，盐湖这方面很多企业都不大，不确定能出多少。但方向，我觉得是对的，就是国内锂Zi源主要还是看盐湖。

黑猫厅长

前面消费zhang得好的时候都在期待中秋旺季，die了开始担心了[呲牙]

        叶城 回复 黑猫厅长：对高端没啥影响，就是次高端这种可能会有。看长做长吧。

涅槃重生

中免是不是企稳了

         叶城 回复 涅槃重生：我觉得是吧，前几天其实是风格影响。

守住宁德见药明

高端消费回调还可以继续低吸，中免，高端白酒

         叶城 回复 守住宁德见药明：是的

小明同志

牧原zhang停，是超die反弹还是逻辑有望翻转？

        叶城 回复 小明同志：猪肉价格明年估计才是最惨烈的时候，所以现在更多还是反弹吧。

jr 

巨星科技

         叶城 回复 jr：巨星科技基本面还可以的，近期shυ据都不错。

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发表人：叶城

 这波die下来后， ShΙ场对中秋旺季有一些担心，对于疫情影响中秋，这个对高端影响不大。如果真有影响，会影响次高端；如果不影响，次高端整体弹性会大一些，但次高端下半年会有一个高基shυ下增速降速的问题，所以我在梳理中给出的建议是看长做长。啤酒的逻辑还在持续，就是看高端化进度，至于总销量应该是持续小幅下滑；对于食品，目前来看绝味食品等更好一些，这个复pαn里有过解读。

华创食品饮料：查看链接：https://mp.weixin.qq.com/s/sCrqIgl1dp4GLEN5R64MOQ

估值回落后，长线价值空间已经显现。受中报预期、政策传闻等影响造成 ShΙ场情绪不稳，以及外Zi流出影响，近期食品饮料ban块估值大幅回调。茅台中报披露打消 ShΙ场对高端白酒中报业绩的担忧，短期看疫情反复对中秋国庆旺季影响或将压制ban块情绪，但估值回落后，核心标的中长线价值空间已经显现。分ban块看：

1）白酒ban块：高端白酒确定性更加凸显，进入价值配置区间。白酒ban块估值快速回落后，已经进入价值配置区间。尽管面临着疫情反复的不确定性，我们预计对高端白酒消费影响最小，价值区间更加凸显，茅、五、泸已经进入中长期价值配置区间。次高端普遍面临下半年增速放缓的压力，建议适当阶段性布局个Gμ，推荐古井、今世缘、洋河，全国性扩张酒企在招商后需要在下半年至明年巩固真实消费量，当下谨慎博弈。

2）啤酒：主线逻辑不改，迎来布局良机，首推华润、青啤、重啤。近期啤酒ban块有所调整，一方面受Zi金因素影响，另一方面 ShΙ场对短期疫情、雨水影响销量表示担忧。但从行业主线逻辑来看，总量下滑是可预见的，只要高端化主线逻辑能维持，那么其余影响多是噪音。另外，从DCF角度来看，短期几个月的雨水、疫情影响，对长期现金流折现回来的内在价值影响微乎其微， ShΙ场担忧过度。此外，成本上行下不排除后续淡季提价催化上行的可能。当下华润回调至1900亿港元附近，青啤重回1100亿元附近，重啤回落至800亿附近，已经具备安全边际，为布局啤酒ban块好机会，若后续8月、9月因短期因素影响 ShΙ值进一步下调，则可进一步增加配置。标的上我们首推华润、青啤、重啤，关注珠啤。

3）食品：业绩估值触底，布局时点渐近。当前食品ban块普遍面临着中报高基shυ及成本压力，预计Q2-Q3ban块业绩普遍触底，当下ban块普遍经历估值回调，估值安全边际凸显，看至明年切换空间确定性较高。乳业龙头伊利估值充分回落后，当下对应今明年盈利预测23和20倍PE，估值安全边际也十足，当前白奶需求依然旺盛，而渠道库存低位、费用留有余力，预计随基shυ效应渐退，Q3起业绩有望逐季改善， ShΙ场情绪随定增锁价落地，正面催化有望逐步展开，建议把握当下布局时机。仙乐受益赛道高景气，预计下半年短期压制因素消失，来年提速至30%，当下22年PE估值27倍，估值性价比凸显。能量饮料龙头东鹏全国化扩张量质兼具，为食品饮料ban块典型高成长标的，未来3年业绩复合增速30% 具备较高确定性，给予22年60倍PE（PEG=2），一年目标 ShΙ值1000亿元。酵母龙头安琪当前22年PE估值22倍，收益空间再次打开。另外从中长线角度持续推荐安井，同时积极关注桃李和洽洽的低估机会。