【国联专精特新】伊戈尔（002922）：电力电子设备平台公司，光伏增长持续、IDC领域放量

（1）产品布局：消费延伸“电子变压器-LED 电源-灯具”等照明产品，工业延伸“工控-新能源-IDC”等能源产品。
（2）公司亮点：光伏变华为、阳光主供，开拓锦浪、固德威等新客户。移相变目前是阿里 IDC 巴拿马电源部件唯一供应商，今年高增。
（3）费用率降低：大客户大订单销售策略，销售费用率从 2015 年 8.64%下降至 2021上半年 2.78%，规模效应凸显。
（4）盈利预测：预计2021~2023年归母净利润2.00/2.31/3.34亿元，CAGR 87%；当前 PE 22、19、13倍。维持“买入”评级。
（5）风险提示：系统性风险，原材料价格波动。