上海电影电话会交流纪要

【时间】2022年5月27日 周五10:00-11:00

【参会嘉宾】戴运/总经理，王蕊/董事会秘书、财务总监



 嘉宾发言

戴运/总经理

2021年是公司“十四五”战略规划实施的第一年，在面对疫情常态化防控的新形势下，公司围绕“3+1”发展方略，在董事会的带领下，积极应对疫情影响与行业变化，夯实主业、融合创新，实现扭亏为盈，积极履行国有上市电影企业的社会责任。

报告期内，公司实现营业收入7.31亿元，同比上升136.37%；实现归属于上市公司股东的净利润2,187万元，同比上升105.07%；扣除非经常性损益后实现归属于上市公司股东的净利润-2,442万元，同比上升94.06%；每股净利润为0.05元，同比上升105.21%。截至2021年末，公司合并总资产为34.61亿元，较上年度末增加21.92%；其中归属于上市公司的净资产为19.31亿元，较上年度末减少4.38%。具体业绩情况及财务指标，各位投资者可详见上证路演平台上的可视化年报及公司于4月27日披露的《2021年年度报告》。

（1）影院管理业务

截至报告期末，公司共拥有与已开业资产联结影院94家，其中正常营业的直营影院54家，银幕总数为392块；全年直营影院累计实现票房4.84亿元（不含服务费），同比上升126.47%，较2019年度下降36.66%；市占率为1.13%；全年实现观影人次合计1,077万，同比上升106.75%，较2019年度下降42.59%。报告期内，公司新开直营影院1家，位于上海，新增银幕数9块；同时继续实践影院资产动态优化策略，基于影院实际经营情况，经综合考量，于报告期内关停直营影院2家。

2021年度，公司进一步优化直营影院区域管理模式，继续实践“影院+”多业态融合的场景化运营模式，持续统筹优化运营成本，有效提升影院产出效能，改善传统影院收入结构，进一步提升“SFC上影影城”的市场竞争力，经营坪效得以继续保持行业领先水平。

（2）电影院线业务

2021年度，公司旗下联和院线累计实现票房33.36亿元（不含服务费），同比上升136.93%，较2019年度下降29.51%，市场占有率为7.76%，继续排名行业第三；全年累计实现观影人次8,171万，同比上升111.91%，较2019年度下降36.30%。截至2021年12月31日，联和院线旗下加盟影院总数为724家，银幕总数为4,653块，座位数为665,023个，覆盖全国30省198市；报告期内实现新增加盟影院103家，共计新增银幕686块。

联和院线于报告期内深挖市场潜力，在积极开拓新影院的同时，持续拓展存量影院市场，维持联和院线的市场规模，进一步提升院线质量；同时，持续推进创新突破，继续推进电影党课活动，并拓展开发点播影院业务，旨在进一步丰富院线收入来源。

（3）电影发行业务

2021年公司电影发行业务通过多元化合作模式，力争通过与优秀影片的合作，实现发行业务的延展与创新。报告期内，公司共参与发行影片7部，涵盖电影《悬崖之上》、《大城大楼》、《天书奇谭4K纪念版》等，参与发行的影片累计实现院线票房14.1亿元（含服务费），约占全年票房总额的3%。

公司发行业务板块持续推进传统电影宣传与发行业务的模式创新，提升公司宣传营销及市场化发行能力，于报告期内协同联瑞影业合作设立上影联和（北京）影业有限公司，力争通过更灵活的合作模式参与更多头部影片的投资及发行工作；同时积极探索线上业务创新，构筑线上宣发核心竞争力。

王蕊/董事会秘书、财务总监

根据国家电影局的统计，2021年度我国电影市场总票房为472.58亿元，同比上升131.46%，较2019年度下降26.47%；累计实现院线观影人次11.67亿，同比上升112.57%，较2019年度下降32.47%；场均人次为9.51，同比下降2.56%，较2019年下降30.28%，行业有待进一步恢复。截至2021年末，全国共有影院14,480家，全年新增银幕6,667块，银幕总数达82,248块，增速与2020年度基本持平，整体新建速度进一步放缓。行业银幕增速持续高于票房增速，导致行业经营坪效延续疫前持续下滑的趋势，影院终端经营压力持续处于高位，竞争日趋激烈。

作为一家以电影发行及放映业务为核心主业的上市公司，受疫情及行业持续变化的影响，虽公司于2021年度实现扭亏为盈，但扣除非经常性损益后实现归属于上市公司股东的净利润仍为-2,442万元，主营业务的盈利水平仍有待进一步改善。

基于上述情况，根据中国证监会《上市公司监管指引第3 号—上市公司现金分红（2022 年修订）》、上海证券交易所《股票上市规则（2022年修订）》《上市公司自律监管指引第1号—规范运作》等法律法规及《公司章程》的相关规定，综合考虑疫情趋势与行业现状，结合公司战略规划、日常经营所需的资金需求及重大项目资金使用计划等实际情况，为保障公司持续稳定经营，更好地维护全体股东的长远利益，公司2021年度拟不进行现金分红，也不进行资本公积转增股本和其他形式的利润分配，本次利润分配方案尚待公司股东大会审议。累计未分配利润将主要用于保障公司旗下影院受疫情影响停业的日常经营、推动“影院+”创新产品研发及影院资产动态优化等资金需求，确保疫后影院行业的有序恢复、保障电影产业的健康发展、打造符合疫后文化消费趋势的多元化融合消费场景，进一步提升公司主营业务的盈利能力，提升行业竞争力。

【问答环节】

Q：近期上海地区疫情逐步可控，且暑期部分影片定档，请问公司管理层如何判断行业回暖可能的时间及全年大盘恢复情况？

A：基于上海市疫情防控形势，根据前期发布的后续分阶段防控工作部署，上海将逐步恢复正常生产生活秩序，公司将积极做好复工准备，依照相关监管部门的要求，在条件允许的情况下恢复营业。本轮疫情对中国电影行业造成了较大的影响，但随着全国疫情的逐步趋稳，目前国内电影市场已较3月、4月呈现逐步恢复态势，全国影院营业率逐步提升；随着近期陆续有头部影片开始定档，在优质内容得以保持持续供给的情况下，相信随着疫情的进一步稳定，电影市场会逐渐恢复常态，公司对中国电影市场未来健康有序的发展保持乐观。

Q：持续疫情影响下，是否会加快行业中影城出清头部院线集中度提升？

A：行业中部分产能的挤出和出清是多重因素影响的，公司将继续关注产业整合的机会，同时也将发挥国有影视文化企业的优势与担当，积极为加盟影院提供纾困措施，保障影院阵地与放映行业的健康稳定发展。

Q：全国电影行业受疫情影响严重，请问公司在此时刻，有哪些应对措施度过行业困境？疫情之下，公司有没有探索新模式？

A：自本轮疫情致公司部分直营影院暂停营业以来，公司停业不停工，进一步加强成本管控降低停业期间的运营成本、拓展创新业务为疫后影院多渠道创收做好准备、积极推进院资产的动态优化，降低疫情对公司日常经营的影响。此外，公司积极探索线上线下融合的创新业务模式，努力推进IP化、特色化和数字化影院终端和场景体验的打造。

公司将围绕“十四五”规划要求及“3+1”发展方略，即“线上线下融合发展、文创科创驱动发展、投资融资加快发展及制度创新保障发展”的核心理念”，在主业创新的同时，结合线上数字化业务和模式的探索，充分发挥IP资源优势，努力构建影院业态以外的文化娱乐消费场景，加强私域流量的管理与会员系统的升级，加大多元业务的创收力度；通过产融结合的方式，扩大对外合作，不断完善产业链，优化商业模式、提升盈利能力，做强核心业务，助力创新升级。未来，公司将持续为消费者提供高品质、多元化的电影文化娱乐方式，力争成为中国影视文化产业中最具核心竞争力与持续创新力的优质上市公司之一。

Q：公司2022年在电影发行方面有哪些重点内容储备？

A：疫情期间，公司继续推进重点储备项目电影《望道》及《桂宝：三星夺宝》等影片发行的筹备工作，将根据疫情防控的实际情况，对发行方案及营销策略进行相应有调整，充分做好预案；同时，公司也将积极对接头部影片，力争以更灵活的合作模式参与更多头部项目的投资及发行。

Q：公司在线上发行业务探索上目前取得哪些进展？

A：网生内容是公司发行业务创新探索的重要方向，公司正积极探索线上业务创新，积极与线上渠道平台建立深度合作关系，将逐步尝试网生内容IP的打造及线上内容的全案宣发，打通线上发行渠道，通过线上线下融合的方式，构筑线上宣发核心竞争力，进一步优化收入结构。

Q：公司非票等衍生或新业务开展计划，如何找寻公司业绩增长第二曲线？

A：公司一直以来非常重视非票收入的提升，单体影院的SPP是影院经营坪效的重要考核指标。在大股东上影集团的支持和指导下，公司正积极注入数字化转型升级的新动能，从“影院+”模式的逐步深入，到上海影城（上海电影艺术中心）项目的创新破圈，将加快布局可持续发展和面向未来的第二增长曲线。

Q：请问上海影城升级的进展如何，大概何时能够完成升级改造工作，开业后将给公司的业务具体带来哪些有利影响？

A：2022年2月21日起，作为上海电影地标的上海影城已暂时停业，启动焕新改造。本次上海影城的升级改造将作为公司传统影院业务转型升级的重要创新实践，不仅将保留原千人影厅，且将其打造为“最美首映厅”，同时除影厅外的商业面积将进行“影院+”多元化业态融合及创新运营模式的探索，开拓城市影院3.0时代的新模式。焕新后的上海影城，将与城市更新计划联动，共同打造电影艺术时尚街区，推动电影产业与文商旅融合发展。上海影城未来不仅将是电影首映的必选之地，也将成为文化产业首秀、首展、首发、首店的发生地，营造以电影为核心，融合艺术、文化、娱乐、时尚的多元生态圈，兼容影视文化空间功能与多元电影大消费产业，建立城市电影文化新地标。上海影城升级改造的实施也将有助于优化影院营收结构，降低传统影院对票房收入的依赖，提高影院终端的经营坪效及抗风险能力，进一步提升公司品牌影响力，增强公司核心竞争力。

Q：2021年公司业绩与年初预期相比有较好的表现，是否得益于电影市场的复苏？

A：2021年，电影票房市场稳步恢复，票房、观影人次等数据均较2020年大幅提升，但较疫前仍有一定恢复空间。公司2021年度实现扭亏为盈，一方面得益于行业的逐步恢复，另一方面也是在新老两届董事会、高管团队的领导下，围绕公司“3+1”发展方略，积极应对疫情影响与行业变化，夯实主业、融合创新的成果。

Q：2020年公司报表中有较多大额资产减值计提和坏账处理，2021年是否有较大改善？

A：2021年，公司重点关注疫情导致可能出现的影院资产减值及应收账款计提的风险，在进一步优化影院资产质量的同时，有效控制了应收帐款回收风险，并成功收回部分历史前期款项，报告期内相关减值及计提得以较2020年有较大改善。2022年，公司管理层将继续加强应收帐款管理，力争将风险降至最低。

Q：公司是否有增持或者回购计划？

A：公司目前暂未收到相关股东增持及回购计划。