【财通电新】风电大涨快评，一波小抢装在路上
 
今日风电板块大涨，我们判断是前期各种政策端利好和基本面改善的情绪集中释放：
成本端：上游原材料如铜铝中厚板热卷等已于3月中旬见顶，加息周期开启后可能稳步下行，风电零部件环节成本端压力边际趋缓。
 
需求端：下游需求端在疫情影响过后进入集中释放期，风机招标前期在2021及2022年迄今为止持续超预期(2021招标60GW，同增100%，装机47.5GW；2022前五月招标超40GW，同增70%，而能源局220616披露数据显示2022前五月装机仅10.82GW)，原因是陆风价格战导致风场IRR超越光伏，最具投资价值(部分IRR超10%)，同时各大发电央企可再生能源装机压力巨大，然而装机量在22Q1Q2受传统淡季及疫情影响，22H1显著小于前期招标量，22H2疫情造成的物流及开工前期手续延缓影响消退后，国内风机即将进入一波密集的小抢装，同时Q3也是海上风电施工黄金期，上游零部件商排单已有反映。
 
建议关注：塔筒管桩法兰铸锻件（短期维度成本端压力趋缓，需求端进入小抢装景气度提升，同时确认收入节奏靠前），海缆轴承（中期供给端有明显技术工艺及资源禀赋壁垒，需求端受深远海化及国产替代可实现抗大型化通缩）