6月28日收盘公司股价10%涨停,6月5日我们外发闻泰科技首覆报告:《ODM龙头产品生态布局成功,半导体业务高增长》
我们认为公司是低估的硬件产品平台商,具备ODM产品集成、半导体和光学模组完整硬件生态,持续推荐。
业务进展
(1)ODM:智能家居和电脑项目相继通过境外特定客户验证,产品开始出货;
(2)半导体:目前汽车和中高端工业需求仍然景气。今年将进一步推动产品和产能拓展,包括:推动PowerMOS、逻辑等高毛利率产品比重;加大外部代工资源配套,支持现有产能技改,落实Newport晶圆厂转IDM。
(3)光学模组:去年11月双摄项目恢复向特定客户批量出货,力争下半年广州厂区满产,逐步恢复盈利。同时,对新机型加强研发,为新投资的珠海厂区提前储备好项目。
潜在催化剂:ODM和光学模组扭亏为盈;中高端产品导入客户并规模量产
风险:需求不及预期;新产品开发不及预期;扩产不及预期
【注】以上观点均来自公告和首覆报告
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薛辉蓉/彭虎/贾顺鹤