近几年海外机器人下游需求旺盛，尤其是今年第一季度，以发那科、安川电机、ABB、库卡为代表的机器人四大家族营收和利润均出创新高。

机器人产业飞速发展主要在于疫情期间下游企业受影响无法正常开工，复工之后又因劳动力短缺及工资成本上升导致用人成本大涨，企业纷纷谋求自动化程度更高的生产设备。

机器人具有无人接触的特性，这在疫情期间尤为重要。这次疫情使下游行业对自动化设备的认知和接受度出现飞跃式提高，促进了自动化渗透到更多的应用场景和工艺。

而且疫情后政府均出台了相应的产业支持政策，“机器换人”的性价比正在不断提升。

国内机器人产业发展也很迅速，原本国内机器人产业发展很差，主要是给外资做代理或者系统集成，处于价值链最低环节。

但从2020年开始，国产机器人不断追赶，全球机器人产业链加速向中国大陆转移，外资品牌地位动摇，二线品牌相互整合。

现在中国已经成为全球最重要的机器人市场，随着锂电、光伏等高增长领域快速扩张，再加上疫情导致海外发货困难，国产替代正在加速渗透。

外资占优势的机器人产品是大负载重型六轴机器人，所以本轮国产替代也以重型机器人为主，这个赛道有望迎来量价齐升。

国内具有机器人研发实力的行业龙头为埃斯顿、汇川技术和埃夫特。

机器人核心部件龙头主要包括绿的谐波、双环传动、中大力德、秦川机床、禾川科技。

机器人下游应用厂商主要包括克来机电、巨一科技、先惠技术、瀚川智能、派斯林等。