风机大型化趋势下，拉挤碳梁有望得到快速发展

酸酐固化剂展露头角，与碳纤维相似的渗透率逻辑

拉挤成型应用于大梁制造优势显著，国内规模化应用在即。采用环氧树脂体系制拉挤板材，如以固体胺类为固化剂，树脂体系粘度大，添加稀释剂后力学性能和耐热性能会大幅下降，也降低电性能；以甲基四氢苯酐为固化剂，能在数小时内保持低的粘度，对碳纤维有较好的浸渍作用。我们预计2025年全球风电新增装机量120GW，按拉挤碳梁渗透率60%，新增酸酐需求1.6万吨；考虑拉挤工艺在传统玻板同样也是趋势，整体风电叶片大梁对酸酐的需求预计将超过3万吨，风电叶片将成为酸酐不可忽视的的新兴下游应用。

濮阳惠成——国内酸酐绝对龙头，产能翻倍扩张

顺酐酸酐受近几年供给侧改革影响，山东等地有数个小厂关停，目前仅存的几家也存在一定环保限制较难扩产。酸酐：下游的电气设备绝缘材料、风电叶片拉挤板需求爆发，公司目前产能4.5万吨，2023年古雷项目投产后产能翻倍，国内外同行均无明确扩产计划，公司将畅享行业需求的大幅增量。

6、高增长的持续性怎么看？

像风电这些新能源这一块后面会是国家的能源趋势

另外就是城市改造电网建设也是一个重要方面。

7、七万吨的扩产节奏？市场消化如何？

都开工了

古雷项目应该是在23年投产；

在电器绝缘相关和复合材料相关的增速可能会比较快。

8、顺杆酸酐衍生物的市占率？

国内是30%左右吧，全部建完可能是40-50%，全部建完可能是全球第一、第二的份额，全球可能是不到30%。

目前大家扩产并没有那么多，去年由于长江一公里范围的园区，意大利的一个厂在拆装置。

9、海外市场我们的市占率有多少？海外的竞争格局如何？

我们扩产也是看一部分海外的市场，我们现在全球可能排在第三的位置，我们希望市场占有率上往前提升，我们现在全球不到20%，希望能做到25%以上。这个也是一个大概的。