2、智能座舱市场规模增长迅速:根据多个汽车购买消费者调研,汽车智能化已成为仅次于安全的第二考虑因素。根据IHS Markit预计,全球智能座舱市场规模2020年为360亿美元,2030年预计将达681亿美元,CAGR4.9%。中国智能座舱市场2021年为99亿美元,2030年预计达247亿美元,CAGR9.9%
3、智能座舱产业链中,屏幕环节价值量最大,但预期差较小:汽车智能座舱趋势体现了中控屏/液晶仪表盘屏幕数增加、屏幕变大,在智能座舱中价值占比最高。根据盖世汽车数据,中控屏10-15寸占比从2019年的 19.4%提升至2022Q1的49.9%,15-20寸占比 2022Q1达到 9.5% ,液晶仪表盘10-15寸占比从2019年的 28.1%提升至2022Q1的35.2%。中控屏领域,国内市场前四为安波福、德赛西威、航盛电子、华阳集团,市占率分别为11%/10%/8%/5%。液晶仪表盘领域,前四为博世、伟世通、大陆、马瑞利,CR4高达80%。德赛西威、东软、华阳集团市占率仅 4.3%、1.4%、0.8%。未来国内厂商增长主要为中长期内的进口替代,但因技术差异及壁垒差距不大,某家厂商在短期内出现大幅度的市占率增长的可能性较低
4、HUD(抬头显示)和DMS(驾驶员监测系统)目前渗透率最低,未来的增长空间最大:智能化趋势下,HUD近年来渗透率有明显提升但绝对水平仍较低,由2011年的0.2%增至2021年的8.1%,未来空间大且近两年带HUD系统的新车型明显增多,根据Reportlinker,预期2025年HUD前装渗透率将达40%。同时,HUD实现C-HUD到W-HUD再到AR-HUD的升级,单车价值量由过去的几百元将增至1200元+,实现量价齐升,对应市场规模将从2021年的48亿元增至2025年的316亿元,CAGR高达60%。过去,国内HUD前装市场被精机、大陆、电装、伟世通等国外巨头垄断,CR5超 95%。近三年,国内座舱智能化趋势加快,不少国内供应商开始崭露头角,华阳集团为国内龙头,市占率16%、仅次于电装
5、近年来,对HUD厂商,上游成本逐渐降低,同时下游消费者意愿不断增强:上游,HUD 核心光学原材料LED、LCD等价格近年来持续下降,装配HUD的车型数变多,HUD走上规模化量产之路。下游,用户对HUD的付费意愿超30%,愿意优先选择HUD车型的存量HUD车主占比超90%,HUD用户粘性巨大
6、相关公司
智能座舱中控屏等:德赛西威、华阳集团
智能座舱HUD:华阳集团
智能座舱软件:中科创达、虹软科技