🚗【基本面无事,市场自扰】-7月新能源汽车产销量估计+小鹏降价促销点评-天风于特
乘联会预计:7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆,同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万辆,同比增长102.5%。
6月份狭义乘用车销量194.3万辆,同比22.6%。6月份新能源汽车零售量53.2万辆,同比187%;批发57万辆,同比增长141%。
评论:
🚗1)7月份狭义乘用车销量环比6月份-9%,过去7年平均环比下降10%,非常符合季节性特征。过去7年,8月份环比7月上声9%,9月份环比8月上声20%。
🚗2)新能源汽车零售量7月环比6月下降8.2万。我猜主要是考虑到特斯拉停工检修,预计本月生产3万+,主要为了满足出口,因此零售减少7-8万左右。但是我们了解到,多数主机厂本月交付环比都有增加,因此零售数我们估计有可能大概50万左右。
🚗3)7月新能源汽车批发数据好于零售。6月份57万台,7月份特斯拉减少4万+,考虑到其他厂商环比有所增加,7月份新能源汽车批发数有可能持平。
🚗4)小鹏汽车的降价,跟踪我们历次专家会的朋友都知道,3月份小鹏提价的时候,我们就说小鹏未来会降价。小鹏提价幅度过大,超过车价的10%,后续在手订单交付差不多,就开始降价。目前看不具有代表性。
🚗5)总之,我们认为目前情况是,4月27号以来汽车板块指数大涨70%,6月29日开始机构投资者开始第一轮投资收益兑现。表现在风格上就是游资参与度较高的汽车零部件赛道公司继续上涨,主流机构参与度更高的整车公司开始调整。并且7月份数据淡季,环比有9%的下降,市场开始选择性的听取信息。相信随着8-9月份旺季来临,以及新车型的不断上市,相信汽车将迎来新一波上涨。