公司一手抓top级电动车的配套,同时加速拿下,客户结构顺 利升级。 新能源汽车电驱市场第三方格局未定,“否极泰来”可期。电驱动系统行业的市场占有率情况尚未稳固, 中长期而言,行业内参与者将围绕优质头部客户和配套热门车型展开持续竞争,各家凭借自身实力各展神 通,或将进入黄金发展期。我们认为,未来第三方电驱动供应商有望迎来双重利好:一是下游整车厂向外 释放外供零部件需求,如大众、比亚迪、蔚来等;二是下游降价压力减弱、整个产业链有望逐渐走向成熟 化、规模化,从而带动行业盈利能力逐渐提升。
巨一科技拥有技术+区位+客户三重优势。公司深耕汽车领域多年,技术积淀深厚;同时坚持研发,电机 电控集成式研发能力突出。合肥市新能源车产业链趋于完整,公司与江淮奇瑞合作紧密,区位优势明显。 预计公司2022-24年归母净利润为2.4/3.6/6.4亿元,对应PE分别为34/23/13倍