军工板块10日盘中发力拉升，大飞机概念走势活跃，截至发稿，通达股份、四川九洲涨停，西测测试涨逾8%，回天新材、中直股份、紫光国微等涨超4%；其它个股方面，中州特材、天奥电子、中超控股、奥维通信等涨停，新兴装备涨近9%。

消息面上，据民航局官网消息，基于C919型飞机设计特征和中国商飞申请，民航局拟针对该型飞机颁发专用条件和批准豁免部分有关适航要求，并就28份专用条件和2份豁免广泛征求行业和社会意见。国产飞机将带动航空高端原材料、分系统及零部件厂商实现业绩快速增长，国内供应商将受益于型号批产带来的量的增加，以及渗透率的不断提升。C919大飞机即将取证交付并进入商用阶段。以大飞机产业链国产化替代为主要线索，结合产业链价值量构成及国产化替代进程。

建议关注：

短期：机体相关零部件结构国产材料将受益，自主研发机体所需的复合材料率先实现全面国产替代（如钛合金、碳纤维复合材料等新材料对传统金属材料的替代），建议关注机体零部件制造商，如中航西飞、洪都航空、中航机电、中航高科（材料）等。

中期：合资企业共同研发的如航电系统、机电系统中的相关结构零部件不断优化，相关细分领域将出现国产替代，建议关注相关零部件制造商，如中航电子、中航机电等。

长期：经科研院所和商飞的逆向、正向工程联合攻关，涡轮叶片等小型航空发动机零部件的国产化率也或逐步提高，建议关注发动机零部件制造商，如航发动力、航发控制、航发科技等。

对于板块整体，在十四五期间全军加快武器装备现代化建设的大背景下，受到地缘政治因素刺激，军工产业链需求持续增长，板块有望持续受益。短期看，军工板块估值分位数约45%，提升空间较大，恰逢半年报窗口，建议关注业绩持续确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股，逢低布局全年确定性增长机会，建议“五维度”配置：航空产业链，包括航发动力、中航光电、全信股份、 抚顺特钢和盛路通信；导弹产业链，包括新雷能、盟升电子、智明达、理工导航；卫星互联网产业链，包括中国卫星、铖昌科技;国产化提升受益标的，包括紫光国微和振华科技;国企改革对业绩增长改善标的，包括中航西飞、七一二、中直股份和航天发展等。