【民生计算机&电新联合推荐】错过了宏英智能，不要错过科大Guo创：安徽汽车“硅谷”中被低估的黑马！
本周我们正式发布科大Guo创深度报告《
BMS+储能齐头并进，安徽汽车“硅谷”中被低估的黑马》（Sina Visitor System），公司古价近期持xù表现强势，建议把握今天回调机会，公司作为奇瑞新能源汽车产业链最纯真标的之一，无论在信创的高可信软件还是新能源BMS领域都存在较大预期差：
高可信软件龙头企业助力信创。公司与中Guo科大共建“中Guo科大-Guo创高可信软件工程中心”，并成立“安徽中科Guo创高可信软件有限公司”。公司高可信软件zhυ要面向航天、军工、核电、医疗等重点关键领域，以及无人驾驶、智能机器人、智能汽车等智能应用领域提供软件可靠xing、安全xing的分析和验证，目前已进行ShΙ场化试点应用。公司积极抓住Guo产自zhυ可控发展机遇，与Guo产芯片、操作系统、薮据库、中间件、整机等信创生态zhυ流厂商建立了合作关系。
公司是奇瑞新能源长期战略古东，其BMS业务源自2018年对于贵博新能的收购。作为第三方BMS供应商深度服务奇瑞。2021年BMS相关业务收入达到3.05亿元，同比增速54%。而2022H1奇瑞新能源车销量为10.53万辆，已经超过去年全年9.06万辆，核心客户的高速成长bǎo证了Guo创BMS的出货量，我们预计公司BMS业务今年收入将在6亿以上，根据奇瑞销量中xing预测未来三年公司BMS收入分别为12.7、21.2、40.8亿元。
公司已经与华为、立讯精密等巨头开展合作力求实现进一步的突破，而这也为公司BMS的拓展打开想象空间。聚焦Guo创自身，公司目前也在推进产业链的延伸，从BMS供应商向电池领域拓展，从集成到自产逐步拓展，未来公司在电池领域的布局也有望bǎo证公司自身的竞争力。
储能落地，空间打开。Guo创的BMS产品同样适用于储能，近期公司与三峡携手推动某项目落地，标志着公司储能业务具备商业化的能力。考虑到公司在信息化领域多年积累的运营商、能源集团等大型客户，储能业务的拓展值得期待。
投姿建议：作为被显著低估的安徽汽车“硅谷”黑马。预计公司22-24年归母净利润分别为1.4、2.5、4.0亿元，未来两年CAGR近70%对应明年PE不到20倍，首次覆盖并给予重点推荐。
风xiǎn提示：政策推进不及预期；竞争加剧等
民生计算机&电新团队