免税
1、三亚日确诊人数呈下行趋势，市场仍有情绪面压制，估值略有承压。
2、海口静默解除，免税运营商线下业务正常化。
3、推荐中国中免、海南发展、海汽集团及万王府井（万宁兑现）。
培育钻/黄金珠宝
1、印度进出口数据影响板块跌幅较大。其为滞后指标且培育钻仍高增，反映过度。
2、推荐hthp法扩产最快力量钻石，产能龙头中兵红箭/黄河旋风；cvd厂商四方达/国机精工/沃尔德。
3、推荐黄金渠道龙头中国黄金、时尚K金潮宏基。
医美化妆品
1、美妆板块：建议关注疫情复苏趋势下销售恢复情况，预计行业分化持续演进，看好国货龙头品牌突围， 推荐珀莱雅/华熙生物/贝泰妮。
2、医美板块：预计景气度持续，政策推动行业规范化发展，推荐具备深厚护城河的行业龙头爱美客。
餐饮
1、国内疫情散点反复持续，对餐饮估值存在短期压制，低位震荡行情持续。
2、头部餐饮品牌展店持续，建议关注基本面优秀的九毛九及海伦司。
3、中秋国庆来临，建议关注广州酒家月饼销售情况。荐中国中免、海南发展、海汽集团及万宁逾期下王府
井的关注度提升。
酒店
1、近期疫情反复下酒店RevPAR略有回落，但从暑期整体来看修复态势较好。
2、拓店逻辑持续验证，预计今年头部三家拓店目标均能实现。
3、建议关注确定性较强的头部锦江/华住/首旅，以及规模跃迁的成长标的君亭酒店。
啤酒/休闲食品
1、我们认为夏季高温持续有望对啤酒业绩影响有望延续，疫情复苏进度加快推动线下场景现饮持续修复， 三季度业绩有望持续关注。
2、嘉必优中报披露，合成生物学相关业务推进超预期。
3、持续推荐啤酒行业龙头：青岛啤酒；发酵营养素龙头：嘉必优，科拓生物。
销售
1、欧盟7月份通胀同比+8.9%再创新高，预计下半年消费需求仍不乐观。
2、7月上海市外贸出口额同比+32.9%，国内出口供应链已完全恢复。
3、【焦点科技】22H1营收-0.1%，利润+11%，B2B及跨境业务稳定发展，保险业务主动收缩提升公司盈 利能力，建议关注。
景区/数字藏品/潮玩、
1、景区资产由重转轻现趋势，龙头企业布局品牌输出。黄山旅游、曲江文旅布局数字藏品等数字化转型业 务及海昌海洋公园布局IP新零售转型成景区近期亮点。
2、数字藏品0-1概念、应用推广过程带来的一阶段爬升有见顶的趋势，政策导向有望成数字藏品二阶段爬 升核心推动因素，目前仍看好数字藏品对于景区与品牌营销方面的应用。
3、泡泡玛特H1成本与费用承压，H2头部IP发力业绩有望快速回升。IP孵化与全渠道发展铸就公司核心护城 河，海外业务有望提供第二增长曲线。
电子烟
1、受合成尼古丁销售预期影响，润都、金城齐涨，尼古丁生产牌照相对稀缺，建议关注已拿证的烟碱优势 生产企业金城医药、润都股份。
2、关注雾化电子烟代工龙头思摩尔国际，卡位新型烟草全产业链的劲嘉股份。
传媒
1.数字货币概念催化传媒板块上涨，VR内容生态建设将打开游戏产业成长想象空间，元宇宙VR游戏公司值 得关注。
2. 游戏公司加快元宇宙布局，建议关注三七互娱、恺英网络。
