宏观新闻

1、全国农业科技创新工作会议8月25日在江苏省南京市召开。中共中央政治局常委、国务院总理作出重要批示。批示指出：把农业科技摆在突出重要位置，深入实施藏粮于地、藏粮于技战略，持续推进农业科技创新与推广应用。

2、商务部举行新闻发布会，对于美方将七家中国相关实体添加到其出口管制清单，发言人束珏婷表示，中方将采取必要措施，坚决维护中国企业和机构的合法权益。

3、国家外汇管理局相关负责人25日表示，当前我国结售汇市场运行平稳，8月以来银行结售汇和涉外收付款呈现双顺差局面。8月以来境外投资者总体净买入我国证券，体现了人民币资产的长期投资价值。

4、中央气象台消息，未来三天，四川盆地、江南等地的高温天气还将持续。26日起，四川盆地、江南地区高温范围有所减小、强度较前期减弱；受27日至30日西北地区东北、四川盆地的降雨过程影响，29日起四川盆地高温天气解除，31日起，南方大部高温消退，高温过程基本结束。

5、根据口岸疫情防控形势，海关总署将于8月31日零时启用第九版《中华人民共和国出／入境健康申明卡》，内容包括出入境人员无需再申报核酸等。

行业新闻

1、工信部等七部门印发信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年），鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施，与绿色能源方案提供方合作就近消纳。有序推广锂电池使用，探索氢燃料电池等应用，推进新型储能技术与供配电技术的融合应用。

2、工信部公开征求对《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》的意见。征求意见稿提出，到2025年能源电子产业年产值达到3万亿元，综合实力进入世界先进行列；把促进新能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源；提升太阳能光伏和新型储能电池供给能力；开发安全经济的新型储能电池，提高锂、镍、钴、铂等关键资源保障能力；支持开发超长寿命高安全性储能锂离子电池。

3、浙江已启动对第一批接续和第三批药品集采品种的数据采集工作，包括第一批接续品种下一周期的约定采购量，以及第三批集采品种的预采购量。医疗机构填报时间从8月22日起，至8月29日。值得注意的是，从采购品种名单看，第三批药品集采品种以化药为主，而生长激素并不在列。

4、四部门印发《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》，到2025年底前，高速公路和普通国省干线公路服务区（站）充电基础设施进一步加密优化，农村公路沿线有效覆盖。《方案》提到，加强高速公路服务区、普通公路沿线充电基础设施建设。

5、就多家媒体报道“安信证券前员工秦泽文参加世界小姐全球总决赛”一事，安信证券最新回应称：秦泽文已经从安信离职八个月并已注销证券行业从业资格，参加社会活动属个人行为，与安信无任何关系，更不能代表行业女性。

6、中国人民银行等6部门发布关于印发《重庆市建设绿色金融改革创新试验区总体方案》的通知。培育优化碳排放权交易市场，探索初始配额有偿使用制度，发展农林行业碳汇，探索碳资产配额回购、核证自愿减排量置换等融资业务的可行性。

7、近年来，随着人工智能、5G通信、大数据等新技术快速发展，自动驾驶汽车加快推广应用，逐步由研发测试转入实际运营。目前，全国已有10余个城市允许自动驾驶汽车在特定区域、特定时段从事出租汽车、城市公共汽(电)车等商业化试运营，应用规模不断扩大。

8、由于LPR利率下调略超预期，宏观情绪转好；再叠加电力紧张导致市场对高耗能品种有一定看多情绪，近日双硅盘面有所反弹。但是随着气温逐渐降低，电力供应也会逐步好转，电力紧张带来的利多情绪也会逐步减弱。而目前双硅库存较往年同期仍有不少增量。东吴期货认为，高库存仍将制约价格上行，中长期仍应以逢高空思路对待。

公司新闻

1、从知情人士获悉，比亚迪将于今年第四季度发布全新高端品牌，新车价格将超过100万元。

2、五粮液披露半年度报告，公司2022年半年度实现营业收入为412.22亿元，同比增长12.17%；归母净利润150.99亿元，同比增长14.38%；基本每股收益3.89元。

3、上汽集团发布半年报，上半年实现营业收入3050.18亿元，同比下降14.47%；归母净利润69.1亿元，同比下降48.1%。

4、圆通速递发布半年报，上半年净利润17.74亿元，同比增长175%。

5、长春高新发布半年报，上半年净利润21.2亿元，同比增长10.21%。

6、皇氏集团公告，与中石油西南油气田分公司签署战略合作协议。同日公告，上半年净利9597.12万元，同比增长813.61%。

7、海螺水泥发布半年报，上半年实现净利润98.4亿元，同比下降34.26%。

8、山西汾酒发布半年报，上半年实现营业收入153.34亿元，同比增长26.53%；归母净利润50.13亿元，同比增长41.46%。

9、中远海特披露半年度报告，公司2022年半年度实现营业收入为58.14亿元，同比增长61.55%；归母净利润3.36亿元，同比增长129.55%；基本每股收益0.16元。

10、立讯精密公告，预计前三季度净利润60.97亿元-65.66亿元，同比增长30%-40%。

11、晶澳科技公告，拟发行不超过100亿元可转债，上半年净利同比增139%。

12、亿纬锂能披露半年度报告，上半年营业收入149.26亿元，同比增长127.54%；归母净利润13.59亿元，同比下降9.08%。

环球市场

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.98%，标普500指数涨1.42%，纳指涨1.67%。有色金属、半导体板块涨幅居前，热门中概股多数大涨，纳斯达克中国金龙指数涨超6%，知乎、拼多多、哔哩哔哩涨超12%。

2、WTI原油期货收跌2.5%，报92.52美元/桶；布伦特原油期货收跌1.86%，报99.34美元/桶。

3、COMEX 12月黄金期货收涨0.56%，报1771.4美元/盎司，为连续三日收涨。

投资机会参考

1、燃料电池汽车产量大增超4倍，三大绿氢+储能的氢能综合利用项目落地

8月24日，山西省发展改革委、海南海马汽车、长城汽车等地方政府部门和企业发布支持或布局氢能产业的消息。专家表示，在“双碳”战略驱动下，北京、广东、安徽等各地氢能产业专项政策快速跟进，我国氢能开发和应用驶入发展快车道。在政策支持和企业投入下，万亿级氢能市场未来可期。

根据中汽协发布的数据，2022年7月燃料电池汽车产销分别完成292辆和245辆，同比分别增长460%和13.4%，前7月累计产销量同比增速分别为2.16、1.42倍。7月份国内落地了三大绿氢+储能的氢能综合利用项目，为未来新型能源系统探索新的运营模式；北京、上海等地也在氢能车辆场景推广方面有推进。

上市公司中，致远新能（300985）压缩氢气铝内胆碳纤维缠绕氢气瓶及高压供氢模块总成产品正在进行相关试验测试和认证准备工作，产品生产线处于建设当中。京城股份（600860）生产的70MPa高压铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶（储氢气瓶）已批量应用于氢燃料电池汽车、燃料电池备用电源领域，成功获取并交付冬奥会项目储氢系统订单， 为冬奥会火炬提供储氢系统。

2、该能源品供需缺口或将长期存在，相关产品需求增近一倍

油价回升带动了油田、气田等开采企业的资本开支，从今年上半年来看，国内油服设备的需求订单明显增多，有的油田公司的设备需求同比增长接近一倍。有企业人士表示订单金额相比去年最少增长约三成，国产油服设备已经实现向沙特、北美高端市场销售。

国内油气企业大幅增加资本开支。2021年度中石油、中石化、中海油资本性支出分别为2655.6、1449.2、824.4亿元，同比增加10.47%、3.44%、9.31%。2022年一季度，中石油、中石化资本性支出分别为518.9、355.7亿元，同比增长39.9%、29.7%。机构认为从中长期来看，全球原油供需缺口将长期存在，油价将长期高位运行，中枢将继续抬升。油价高企将会带动上游的资本开支触底反弹，进一步提振油服行业景气度。

上市公司中，通源石油（300164）形成了钻井、完井、增产等较为完整的石油工程技术服务产业链。公司表示，今年以来美国子公司TWG已新增9支服务队伍，服务价格也平均提升了10%以上，北美业务开展情况好于去年。海默科技（300084）在油田数字化领域，公司已成功开发出“海默数据潘多拉油气井智能生产优化系统”和“海默数据潘多拉移动式智能修井作业监控系统”等油田数字化产品，取得了一系列专利并实现批量商业化应用。

3、价格连续21个月上涨，航运超级大周期拉动上游产品订单爆发

航运咨询机构克拉克森数据统计显示，7月份全球新船订单82艘，其中中国船厂接获46艘。今年1-7月新船订单812艘，中国新签订单422艘，造船新订单数量继续保持大幅领先。此外，7月份的散货船、油船新船价格指数继续保持环比小幅增长。最新一期中国新造船价格指数（CNPI）也已实现连续21个月上涨。

机构分析指出，船舶的目前更换周期约为25年，意味着，1996-2011年的造船上行周期的新增船已于2021年进入换船周期，且2023年开始执行的船舶排放管理新规可能刺激换船需求提前释放。此外，对于非更新需求假设参考最近10年全球贸易额复合增速（约3%），假设未来维持3%的复合增速，计算得出：2025/2030/2035年三大船型交付量分别是2021年的1.31/1.69/3.21倍。

上市公司中，中国船舶（600150）表示，目前公司手持订单船型结构、订单周期都比较饱满，排期已到2026年，从船型分布来看，集装箱船为公司主要的新船订单，其次是油船和散货船，LNG与PCTC为新增船型。亚星锚链（601890）是全球最大的链条生产企业，产能为30万吨，其中船用锚链16万吨，船用锚链及海洋平台系泊链获得了包括美国船级社、德国劳氏船级社、法国船级社、挪威船级社等多家船级社认证。

4、能量密度提高15%，这种电池或成为新发展方向

随着磷酸铁锂的能量密度几乎达到上限，磷酸锰铁锂或将成为新的发展方向。目前，多家厂商的磷酸锰铁锂电池已进入车厂送样认证阶段，多家上市公司正积极布局磷酸锰铁锂业务。机构预计，到2030年，磷酸锰铁锂的市场占比将达到30%以上。

与磷酸铁锂相比，磷酸锰铁锂具备高电压、高能量密度以及更好的低温性能。与三元材料相比，LMFP具备更低的成本、更高的循环次数以及更稳定的结构。机构指出，上游原材料价格上升、下游对成本和性能的双需求等市场供需波动的影响，以及国家新能源汽车补贴政策的退补，磷酸锰铁锂作为磷酸铁锂的升级产品，应用前景丰富多样，其未来市场空间非常广阔。建议关注相关技术已实现突破并具备产能的正极材料企业以及有望率先应用的电池企业。

上市公司中，盛达资源（000603）已经布局了二次镍资源化和一水硫酸锰项目，形成了动力电池上游的镍资源和锰资源。合纵科技（300477）已于去年开展磷酸锰铁锂前驱体产品研发，目前已完成多型号磷酸锰铁锂前驱体产品中试，并开始向下游新能源企业送样测试。

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