市场在经历了昨天的普涨行情后，今天出现了分化。都说分化见主线，今日市场最亮的仔当属信创板块。从核心标的中国软件，到支线龙头如信创邮箱彩讯股份（昨天笔者发文），有弥散炒作的趋势。一个大题材的炒作，绝非一日两日，在题材的分化过程中，蕴含众多机会，围绕主线，才能复利滚动提升收益。

信创的本质是大国博弈，国产替代，信息安全和效率提升。因此在这个过程中，具有央企背景的企业理所应当会率先受益。南威软件成立于2012年，2003年开始进军全国电子政务市场，公司定位为数字国民运营商，公安大数据安全大数据专家，国产自主创新软件产品提供商和综合金融服务商，是推进国家治理体系和治理能力现代化的知名科技公司。

2022年8月华润数科通过协议转让的方式和非公开发行的方式成为南威软件第一大股东。相关程序完成后，华润数科预计将持有公司29.59%的股份，公司的控股股东将变更为华润数科，公司的实际控制人最终将为国务院国资委，华润数科将成为南威软件的控股股东，双方本着“项目合作、技术推动、相互促进、共同提高”的原则，在智慧城市、数字政府、公共安全、城市治理、企业数字化、工业互联网等方面进行深入合作。结合华润数科的华润云、数字企业、消费互联网、数字能源、数字金融等领域的优势与南威软件一网通办、一网统管、一网协同和电子身份证等方面的优势，深入开展产品、技术、服务和解决方案合作，共同开发适应市场需求且极具竞争力的数字政府、数字经济、数字社会产品，实现面向政府、企业、个人的城市数字运营，形成全面战略合作伙伴关系，实现领先的数字经济服务商的定位。华润将会把南威软件打造成为华润数字经济板块经营的主平台，政府和企业数字化业务的唯一业务平台，“TO C 业务”创新平台，开展数字经济板块资产投资并购的资本平台。在今年8月南威软件接受机构投资者调研时，也披露，公司讲借助华润数科平台和资源大力拓展信创业务，今年信创业务进度将大超预期！！

另外，值得注意的是，华润数科本次股权收购价格为人民币 13.14 元，非公开发行股票的发行价格为 10.30 元/股。价格低于现价，提供扎实的安全边际。按照惯例，央企收购极少亏钱，大多数获利在50%以上。

 

从公司业绩来看，上半年合同额高速增长。公司披露 2022 年半年报，公司实现新签合同签订额 9.40 亿元，同比增长 74.43%；新增中标项目金额 9.13 亿元，同比增长 43.55%；项目回款额 4.03 亿元，同比增长 18.50%。订单是业绩拐点的先行指标！合同转化到收入一般是6-8个月。去年的订单存量就是今年的收入，今年一季度的增量订单一般也是今年的收入，Q2、Q3、Q4的订单一般是明年的收入。公司在接受机构调研时表示，电子证照今年业务量会翻2-3倍左右，明年会迎来更大爆发期。疫情使得国家意识到数字政府在现代化治理体系的作用，今年以来电子证照与数字政府相关促进政策密集出台。南威软件拥有国家电子证照专利12个、国家电子证照著作权65个、主导编辑了18部国家电子证照标准，卡位优势显著。

从公司远景目标看，华润提出南威软件2025年100亿营业收入，20亿净利润，500亿市值的目标！