【起量逻辑】

钠离子电池已成为目前电动车板块的最强细分赛道，逻辑十分明确： 1.二轮车领域，对铅酸电池的替代优势明显，相较铅酸电池，钠电更为环保且能量密度更高，目前铅酸成本0.2元/Wh，钠电池量产后成本0.3-0.4元/wh，成本接近；

2.储能领域，钠电低温性能好，量产后成本较铁锂电池更有优势（锂矿价格在10-15万/吨时，铁锂成本在0.5-0.55元/wh），未来随循环性能的改善，钠电在循环领域的渗透率有望达到40%-50%。

【电芯环节】

华阳股份:1GW钠离子电芯9.30日投产

传艺科技——明年初第一条产线2GWh出货，第二条产线规划产能8GWh，预计明年出货1GWh；

维科技术——路线选择聚阴离子型，预计明年出货0.4GWh；

中科海钠——安徽阜阳规划产能5GWh，1GWh今年投产，明年预计出货1-2GWh；

汉行科技——规划建设10条电芯产线，明年预计出货0.5GWh。 预计明年钠电池出货量可达5-6GWh。

天能股份——9月建设钠电研究院，选择路线为层状氧化物和聚阴离子型，预计24年小批量出货；

宁德时代——第一代钠电能量密度160wh/kg（普鲁士蓝路线），预计明年出货1-2GWh；

鹏辉能源——选择聚阴离子型，注资成都佰思格保证优质硬碳供给，预计明年小批量出货；

【上游环节】

正极：容百科技覆盖三条技术路线，明年可实现百吨级量产；振华新材选择层状氧化物路线，明年可实现批量供货；七彩化学9月公告与美联新材签署战略合作协议，共建电池级普鲁士蓝18万吨，其中美联新材主要供应原材料氰化钠；

负极：贝特瑞、璞泰来等均具备硬碳技术，价格端来看，进口硬碳价格在15万/吨以上，国产价格在8万/吨，量产后价格将低于5万/吨；

电解液：天赐、多氟多均具备六氟磷酸钠工艺；

结构件：储能领域，钠电池选择的封装路线为方形