10月百强全口径销售金额同比-33%(9月-29%),1-10月累计同比-45%。本月百强房企销售降幅再度扩大。本月环比-5%,略弱于以往季节性。
过去三年9、10月份成交环比基本持平。 核心城市高频数据也呈现相似趋势。新房36城面积10月同比-32%(9月-19%),其中,一线/二线/三四线分别为-17%/-16%/-52%。环比-21.9%。(截止10月27日) 销售改善仍然需要政策和时间。
10月数据一般,一方面需求信心确实不足,另一方面防疫也增加不确定性。 房企间分化持续加大。10月单月百强房企中,国央企金额同比-14%,其他-42%。其中,招商蛇口+52%、华润置地+37%、建发房产+29%、华发股份+19%、越秀集团+9%,。1-10月销售金额累计同比,招商蛇口-12%、华润置地-8%、建发房产-14%、华发股份-8%、越秀集团+12%,国央企表现远优于百强累计销售同比-45%的水平。
供给侧改革持续,优质企业仍相对受益。1)销售份额提升。1-10月,Top30中国央企销售金额占百强的61%,此前30%左右。2)拿地份额提升,目前80%以上,2021上半年54.0%。3)利润率:目前29.2%,2021上半年21.8%。中长期看好供给侧改革受益标的价值。