【东吴金融】中国太平举牌工行H股，宝武增持新华人寿H股：港股金融股估值有望迎来大幅反弹
套牢king
今天被套的半棵韭菜
2022-11-25 12:16:41
1.中国太平以每股均价3.736港元增持工行H股8300万股，斥资约3.101亿港元（全部来源为分红账户保险责任准备金），流通股持股比例由4.98%上升至5.08%。中国宝武以15.98港元/股均价增持新华保险H股，流通股持股比例从2.53%微升至2.86%，集团持有比例由12.09%提升到13.04%。
2.从太平增持工行来看，一方面中国太平将于2023年1月1日起实施IFRS9准则，此前已率先实施的中国平安持有工行（流通股持股比例14.06%），银行股具备IFRS9下高分红、低估值、稳波动的蓝筹股特征。另一方面，当前港股大行估值严重低估，工行3.736港元增持价对应股息率近9%，PB不足0.4倍。2022年以来以后头部险企均不同程度积极抄底港股大行。
3.从新华H股被增持来看，“惨不忍睹”的内险股股估值有望迎来大幅反弹。截止当前新华H股P/EV仅为0.18，PB为0.45倍。公司提出2023年开门红“双十增长”目标，价值保费增长10% ，期交保费增长10%，底部反转迹象逐步显现。
4.地产纾困政策渐次落地，六大行与优质房企签订战略合作，新增授信或逾万亿元，万科、龙湖、美的置业、合生创展、大华等民营房企在列。三季度货币政策执行报告明确了后续货币政策目标为实现宽信用，二季度以来的超宽松的货币环境将逐步收敛。随着防疫政策优化对于经济修复的预期升温，叠加宽信用效果逐步显现，长端利率与权益市场有望迎来共振向上催化。
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