一、市场感知

今天两市成交额9317亿元。1800多家上涨、2800多家下跌。实际涨停50家、实际跌停2家。北向净流入46亿元。

国内经济稳增长方面，投资方面，房地产高开低走，基建下跌；消费方面，酒店、旅游、航空低开高走（部分地区减少封控区域、精准防控）。数字经济下跌，教育小涨。

通胀方面，油气大涨，煤炭小涨，工业金属小跌。鸡猪小涨。

国际方面，油运大跌，欧洲能源危机部分个股因冬季降温股价有所表现、上涨。

赛道方面，风光储板块表现平平，锂电-新能源汽车产业链大涨；军工、芯片、虚拟现实表现平平。

今天涨幅居前板块主要是锂电-新能源汽车产业链、燃气、供销社、旅游。

今天资金净流入前列的板块主要是锂电-新能源汽车产业链。

总的来说，昨天大涨的房地产板块，今天资金获利退出，轮动到新能源汽车产业链（工信部昨天盘后公布加大汽车消费扶持力度）。即近期热门的抗疫和房地产板块，今天都是资金大幅流出，资金流向锂电-新能源汽车。

二、市场预判

近期大盘大概率继续震荡。

日感染人数量已经趋降（见下图），房地产和抗疫板块资金流出，暂时股价表现高/潮已过。后面机会大概率在于：抗疫方面的细分机会挖掘，赛道方面的轮动机会。

三、接下来最有可能最先轮动到的板块：光伏

（1）上游材料降价，利好整个行业需求量增长

11月初，硅片降价，利好下游企业业绩改善，并预期光伏项目单位投资额下降、装机爆量，引起下游光伏电池厂家（钧达股份、爱旭股份等）股价在11月初暴涨了一波。

现在，钧达股份等股价已经调整到和11月初时的股价相当。 11月底，硅片再度降价，有可能再度引起光伏电池厂家（钧达股份、爱旭股份等）股价暴涨。

（2）光伏发电新建项目层出不穷

（3）正在进行的中国光伏行业年度大会观点：光伏行业利润环节会往高效电池转移

11月30日至12月2日，2022中国光伏行业年度大会在安徽省滁州市举行。其中，分论坛“光伏供应链配套发展论坛”在11月30日举行。

会议观点：在接下来的2023年，我相信利润环节会往高效电池方面推进（转移）