受到低需求、经济下滑和地缘政治紧张局势的影响，2022年存储厂商拉货动能下滑。但随着海外大厂陆续修正资本支出、主动降低稼动率调节供应，供需持续改善，库存压力与价格跌幅逐步收敛见底。

从国内疫情放开节奏来看，国内需求有望在2023年迎来边际改善，库存水位有望见顶并切入下行通道，而库存周转天数见底是股价反转的积极信号。

我国是全球最大的存储芯片消费国，由于外部环境摩擦不断，一系列事件倒逼我国信创加速发展。在国家大力支持和推动 下， 国内各存储厂 商市占率提升将是未来几年的发展大逻辑。

建议关注存储厂商:兆易创新、普冉股份、聚辰股份、北京君正、东芯股份、江波龙、德明利等。

联系方式:张益敏、吴姣晨