【待发转债】金埔园林及发债进度到了“第四步”的公司，3月2日提前埋伏抢权配售分析！-韭研公社

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【待发转债】金埔园林及发债进度到了“第四步”的公司，3月2日提前埋伏抢权配售分析！

自由可转债

长线持有的公社达人

2023-03-03 02:09:48

（1）简单提要：上图中的10只待发转债，发债进度都只到了第四步，即发审委/上市委通过。因为只进行至第四步，所以到正式发行快则三个月以内，慢则可能需要等待半年甚至更久的时间。如果对正股没有特别明确了解的情况下，不建议现在买入等待配债。合计待发规模：151.4亿。

（2）简单分析：预估资金安全垫大于5%，会用红色字体特别标记。因为抢权配售，需要买入对应的股票，买入股票以后就很容易产生亏损。所以预估转债盈利的基准，我会尽量设置的比较低。

（3）金埔园林/转债：公司所属板块是工程建设，核心概念题材是新型城镇化。公司2022年三季报显示的营业总收入为5.8亿元，同比下降-16.1%。归母净利润为5516.5万元，同比下降-27.3%。2022年报预告，业绩略减预计归属净利润7000万元～8136.31元。综合抢权配售评分：3分（满分为5分）预估每股配售额为4.9020元，买入200股“金埔园林”的股票，未来“大概率”可获配10张转债。

100张金埔园林/配债计算公式
所需股数：100*100/4.9020=2039股
获配金额：2100*4.9020=10294元
小结：持有2100股金埔园林的股票，未来“大概率”可以获配103张金埔园林转债。

预估买入2100股“金埔园林”
所需资金：2100*17.67=37107元
预估盈利：103*22=2266元
预估配债101张资金安全垫（6.10%）
计算公式：2266/37107=0.0610

（4）超达装备/转债：公司所属板块是汽车零部件，核心概念题材是换电概念、新能源车、特斯拉。公司2022年三季报显示的营业总收入为3.6亿元，同比增长12.5%。扣非归母净利润为3950.6万元，同比增长18.6%。2022年报预告，业绩略增预计归属净利润5300万元～6500万元。综合抢权配售评分：3分（满分为5分）预估每股配售额为7.5188元，买入200股“超达装备”的股票，未来“大概率”可获配15张转债。买入100股情况下，未来“大概率”可获配7-8张转债。

100张超达装备/配债计算公式
所需股数：100*100/7.5188=1329股
获配金额：1400*7.5188=10526元
小结：持有1400股超达装备的股票，未来“大概率”可以获配105张超达装备转债。

预估买入1400股“超达装备”
所需资金：1400*31.83=44562元
预估盈利：105*22=2310元
预估配债100张资金安全垫（5.18%）
计算公式：2310/44562=0.0518

（5）抢权配售综合评分标准∶转债发行进度、正股行业、正股核心概念、转债发行规模、正股近期盈利状况、正股利润增速、正股市盈率、正股近期股价点位。综合抢权配售评分高于4分的情况下，我才有可能买入对应的正股等待配债。

（6）预估每股配售额：误差偏差在正负0.0050以下，为“十分准确”记5分。间隔时间越近，股价波动越小，准确度相对来说就会越高。

（7）转债发行流程：1.董事会预案→2.股东大会通过→3.证监会/交易所受理→4.发审委/上市委通过→5.证监会核准/同意注册→6.发行公告。从证监会核准/同意注册到出发行公告，期中间隔的时间一般不会大于100天。如果对正股有把握的情况下，在发行进度到达第五步。也就是证监会核准/同意注册，这个时间段就可以考虑买入正股，提前埋伏配债了。