核心观点:受微软开源Deep Speed Chat影响,大家对于未来算力需求有所担忧,光模块、ICT等也有不同幅度的调整。我们认为有助于更多用户打造自己的ChatGPT应用,扩大了ChatGPT应用场景,这也将加大后续推理算力需求。此外,诸如谷歌、亚马逊、阿里巴巴、腾讯等大厂仍会打造属于自己的大模型,因此无需过度担心未来算力需求。
国常会审议通过了《商用密码管理条例(修订草案)》,相较于之前《商用密码管理条例》、《密码法》,进一步规定了商用密码技术的安全性审查要求,特别是对于非涉密的关键信息基础设施,网络安全等级保护第三级以上网络、国家政务信息系统等网络与信息系统,也要求使用列入商用密码技术指导目录的商用密码技术,这将增加电信、能源、金融等领域对于商密产品的需求。推荐关注电科网安等密码类公司。此外,我们持续推荐光模块、ICT设备商、IDC、电信运营商,以及AI带动液冷需求;随着宏观经济企稳向好,物联网板块(通信模组、智能控制器等)需求有望逐步复苏,也建议关注。
推荐组合:上期回顾:投资组合“华工科技、新易盛、中兴通讯、中国联通、中国电信、广和通”,相同权重测算平均下跌1.74%,跑赢通信(申万)指数0.63pct,跑输沪深300指数0.99pct。
本期推荐:华工科技、新易盛、紫光股份、中兴通讯、中国联通、中国电信、网宿科技。
持续关注:
云计算(紫光股份、中兴通讯、工业富联、锐捷网络、天孚通信、新易盛、中际旭创、华工科技、源杰科技、润泽科技、宝信软件、奥飞数据、数据港等);
运营商(中国移动、中国电信、中国联通);工业互联网(宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等);
军工通信与卫星(盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等);
智能网联车(移远通信、广和通、美格智能、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、腾景科技);
新能源+(亨通光电、中天科技、拓邦股份、和而泰、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等);
光纤光缆(长飞光纤、亨通光电、中天科技);
千兆/VR(创维数字、天邑股份);
云通信(亿联网络、梦网科技);
液冷(科创新源、网宿科技、英维克等)。