在数字经济这个万亿市场中,数字经济的核心就是大数据,未来所有的城市运作都将架构在数据上,所有的业务都由大数据驱动顶层设计也明确数捷要素等行业要加速发展,数据安全也变得前所未有的重要。
一、易华录的数据湖建设
易华录数据湖和数据要素业务覆盖了全国31个省、自治区、直辖市的300多个城市,并拓展至亚、非、欧三大洲,是阿里、华为、京东云、腾讯控股、字节跳动的重要战略合作伙伴,还是英伟达在中国的重要战略合作伙伴。
易华录公司2017年开始实施数据湖战略,近几年公司业务重心由数据湖建设转向已建数据湖的有效运营中,持续加大在新的数据运营数据银行等轻资产业务的研发投入和渠道拓展,业务逐步集中到数据要素价值化市场,是国家网络和数据安全体系的重要组成部分
目前,易华录的数据湖建设已在全国范围内推广落地并形成规模,数据湖定位高度契合国家“东数西算”工程,并在京津冀、长三角、成渝、贵州、宁夏等全国算力网络国家枢纽节点建设数据湖。易华录在宁夏银川的数据湖项目已成功落地,且与中国电信共同承建了银川市兴庆区城市运营中心.该项目采用了视网膜、运迥、数据治理等易华录自研产品目前已累计获取各类数据5400万条易华录之前在全国已经布局了32个数据湖,东数西算提的8个节点里,有五个都有公司数据湖落地,公司数据湖已经在东数西算里发挥了重要的作用。
易华录公司与三大运营商落地签约项目50余个,蓝光采购量近200PB。比如与中国电信展开深度合作,将与公司在全国32个数据湖建立合作,梳理200个地市IDC资源共同拓展数据中心客户;天津样板数据湖总投入30亿，是津南区PPP的实施主体;成都数据湖总体投资10亿,500P的光磁一体存储中心，承建了金牛区的一网通管一网通办;无锡数据湖三期是2000P的规划,总共50亿,并且把无锡大数据湖产研院放在了这里开封中原数据湖去年拿到了20亿的资本性贷款、专项债等,支撑开封未来三年的信息化开支,将这个政府控股公司提升为了当地的大数据集团。总体来看,易华录公司一共30多个数据湖,合计共拿了100个亿的授信.
二、易华录的核心优势
1.数据优势
易华录公司与三大运营商落地签约项目50余个,蓝光采购量近200PB。比如与中国电信展开深度合作,将与公司在全国32个数据湖建立合作,梳理200个地市IDC资源共同拓展数据中心客户;天津样板数据湖总投入30亿，是津南区PPP的实施主体;成都数据湖总体投资10亿,500P的光磁一体存储中心，承建了金牛区的一网通管一网通办;无锡数据湖三期是2000P的规划,总共50亿,并且把无锡大数据湖产研院放在了这里开封中原数据湖去年拿到了20亿的资本性贷款、专项债等,支撑开封未来三年的信息化开支,将这个政府控股公司提升为了当地的大数据集团。总体来看,易华在国家重视数据未来数据量高
易华录有着全球领先的蓝光存储术，公司最大的优势就是数据,因为易录有专业的经验和一套完整的理论系，还有完全自主可控的蓝光存储技术易华录预计未来蓝光存储市场2400亿，随着国家对数据的监管力度强，存储数据就是一项重要工作。易华在全国的蓝光存储大概有5000PB,增1ZB相当于100万PB的储存量如果蓝存储的需求量足够大,前期研发蓝光储的成本能够有效地摊销,100万PB模的蓝光介质预计有可能将低于30万每PB,以此估量,100万PB对应规模3000亿在国家重视数据,未来数据量高 增长的大逻辑下，易华录将受益于国家政策的利好和行业发展的红利。
2.人工智能训练资源库
易华录的人工智能训练资源库已作为非公开发行的募投项目申报,并于2022年5月25号进行了公告。基于政务数据授权所取得的大量数据资源运营权可为AIGC领域模型训练提供高质量数据资源。公司在智慧城市和政企数字化方面的诸多业务均可为ChatGPT提供应用场景,且已和潜在合作方展开业务探索。ChatGPT对于海量数据的这种处理能力、处理效率是目前人工智能的最高水平,易华录主要着力于数据侧,可以更多地为ChatGPT提供海量数据。
3.其他自研产品
易华录在基础硬件、基础软件和应用软件领域均有成熟的自研产品。其中超级存储产品完成与华为娓鹏麒麟、长城飞腾麒麟中科曙光海光麒麟等国产环境适配。与华为等主流大数据平台适配兼容。数据湖不依赖特定平台，完全适配华为ARM架构服务器且兼容鳃鹏处理器指令集,已取得兼容性证书。同时.公司的蓝光存储技术处于世界领先地位,单盘容量可达500GB,且完全自主可控,具有冷热转换、存储寿命长、能耗低防篡改等优势。不仅在软件层面完善了从节目源编辑至蓝光编辑复制的产业流程,也在硬件方面建立了从机头到整机销售的完整产业链。
三、易华录年度业绩分析
根据公司于近日披露的2022年度业绩预告,2022年1-12月，易华录预计实现归属于上市公司股东的净利润1052万元1578万元。易华录表示,本报告期公司净利润较上年有所增长,主要因为公司业务转向数据运营及服务类业务,且业务中纯软项目占比提高;其次2022年度公司加强客户回款工作,本期回款情况良好,经营活动产生的现金流量净额约为6亿。对比2021年度经营活动产生的现金流量净额9988万元提升显著。此外公司预计非经常性损益对净利润的影响金额约为17500万元,主要系本年处置股权增加损益所致。
当前财务报表已经展现出不俗的盈利潜力,毛利率不错,但费用率较高,导致过往经常出现亏损。2022年3季报,公司整体毛利率达到52.6%,但是销售费用率13.6%,管理费用率16.7%,研发费用率3.0%,财务费用率15.6%。四项费用率合计接近50%。公司的财务费用率很高,与公司负债率高有关,未来公司负债率如能有所降低,并向政府申请低息专项债、贷款财务费用率有望大幅降低,从而增加公司的综合竞争能力。
四、易华录前景展望
1.业绩预期
河南省一年通过数据交易所产生的收入为80亿,上海数据交易1年收入超过100亿,如果以它们为基础做测算,全中国的数据交易市场估算在1500亿左右。易华录目前是A股唯一一家布局30个省、320个城市的交通数据的企业,在全国有32个数据湖,涉及公安、医疗、政务、档案科研和交通等多个政府和企业的核心关键数据,累积运营数据达到718.4PB,2022年签订合同数据达到150PB。同时,易华录也是联通云、移动云冷数据核心托管服务商。总体来看,基于数据经济底座、平台上数据的收益,保守估计易华录在2023年的收益可达38亿元。
2022年,易华录的数据银行业务已经落地,收入5000万左右,毛利率在60%以上;随着毛利的持续提升,预计在未来几年,40个数据银行可以为公司增加更多的收益。
2023 年数据银行业务几倍收入增长可期，2025 年数据要素收入规模有望达到20 亿元。易华录从 2017 年开始在全国布局数据湖，数据湖从建设模式运营模式跟国家政策是高度吻合。2021 年在抚州落地了第一个数据银行，实现了数据目录一体化、资源一体化、共享交易一体化，落地后第一年产生5000 万收入。目前公司还在和河南省协调数据银行业务，涵盖电力行业和医疗行业数据，未来有望在河南40 多个地市落地数据银行业务。预计2023 年公司将新拓数据银行标杆项目3-4 个，数据银行业务有望实现数倍收入增长。预计2025 年公司有望落近40 个数据银行，假设每个5000 万收入，2025 年数据要素产生的收入规模为20 亿元，毛利率约为60%。
2.央企改革（中特估）
实控人华录集团拟整合进入中国电科，易华录有望进一步提升资源禀赋、卡位优势、资金支持、协同效应。中电科是中央直接管理的国有重要骨干企业，聚焦“军工电子主力军、网信事业国家队、国家战略科技力量”三大定位主责，布局“电子装备、网信体系、产业基础、网络安全”四大板块主业。目前中电科拥有16 家上市公司在内的700余家企事业单位、47 家国家级研究院所；拥有员工20 余万名，其中55%为研发人员。我们认为，中电科背景资源深厚，重组后有望进一步增强公司在数据要素领域的资源禀赋、资金支持。
易华录有望补全电科可信系统版图，与兄弟公司协同、意义深远。中电科拥有海康威视、太极股份等优质资产，其中海康威视聚焦安防监控视频和解决方案、太极股份聚焦政务系统信息化、电科网安聚焦可信系统和密码、普天科技聚焦星链，兄弟公司业务协同性高，易华录有望成为电科可信版图重要拼图，成为中电科最大最强的重要一环。
3.与英伟达的合作（传闻）
该部分为市场传闻，具体内容，有兴趣的道友可以自行上网查询。
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