最近几年每年都会召开年度的工业互联网大会，但这次情况不同，这次更多的是将“”数实融合数智赋能”，也就是AI+工业互联网的应用。

今年市场逢AI+应用都得到资本市场的疯狂追逐，如AI+C端中的游戏、电影、动漫、教育等等，又如AI+B端中的工业机器人等等，而同样作为B端的工业互联网之前并没有触发炒作条件，但6月14日开启的工业互联网大会则将引发这一条件。

“AI+工业互联网”是工业互联网发展的第二阶段

人工智能AI作为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，为工业互联网的智能化发展提供新动能。AI和工业互联网的融合应用是新发展阶段制造业数字化、网络化、智能化发展的必由之路。

众所周知，工业互联网让机器、人、信息流等高效连接，是打通不同行业信息孤岛、促进各类数据有序流动的网络和平台，为各行业数字化转型提供了互联互通的基础能力支撑。但对于大多数实施工业互联网的企业而言，因为缺少有效的分析工具，没有基于工业机理进行智能化分析，数据价值的挖掘还止步于初始阶段，大量的数据未被合理利用。如果说实现万物互联是工业互联网的第一阶段，人工智能、大数据等新技术则主导了工业互联网的第二阶段。

“AI+工业互联网”是指在工业互联网的架构基础上融合人工智能技术，以大量数据采集为算料基础、以机器学习或深度学习算法为核心、以用户需求为导向，面向工业场景提供智能解决方案，帮助工业企业更好地实现数据价值和效能提升，尤其是能在更大范围内精准、高效配置生产与服务资源，提升各行业发展质量与效益。

在传统制造业走向数字化的过程中，AI在工业互联网互联设备边缘层、平台层、应用层的渗透应用，正在推动传统生产模式向实时感知、动态分析、科学决策、精准执行和优化迭代的智能化生产模式转变，出现了一些新模式、新业态，例如云仿真设计、设备预测性维护、产品质量追溯、网络协同制造、智能产品运维等。

“AI+工业互联网”产品和解决方案不断涌现

从工业互联网的提出，到与 AI 融合赋予其新的内涵，再到行业应用落地，短短数年间，“AI+工业互联网”应用范围不断扩大、程度不断深化，水平不断提高，为各行各业的数字化转型提供个性化的路径和方法论，同时也为工业互联网巨头们打开了机会窗口。

那么有哪些上市公司中的投资机会呢？

事实上在上周三工业互联网当时有过一波预演上涨，从中我们来分析一些龙头公司的机会。

能科科技：603859

能科科技-603859-“能”效比翼翱翔天，“科”技创新领航帆

能科科技位于工业软件、智能制造、军工信息化等高确定性赛道的交汇点。

短期视角看，22年制造业利润出现大幅下滑的背景下，我们预计对企业数字化的投入将会产生阶段性的负面影响。但从过往工业软件规模增长与制造企业利润增速间的关系，以及考虑工业软件规模自身22年低基数的效应，我们判断影响程度可能总体有限。而从中长期视角，当前我国工业软件行业发展程度未能与整体工业化进程完全匹配，工业软件的渗透比率仍有足够的向上空间。

AI赋能工业软件带来新的发展契机。西门子官宣将生成式AI技术引入工业流程，旗下PLM软件Teamcenter与微软的Teams，Azure OpenAI服务中的语言模型进行整合。AI在制造业的落地和应用将逐步加速，工业软件附加值有望提升。而对于能科科技类似实施商，基于自身的角色和定位，有机会深度挖掘适用于本地客户的AI在工业领域的应用场景，结合大模型应用，形成新的业务增长点。

借力巨头打造数字化生态合作优势

在数字化生态合作中，公司积极与西门子、SAP、Amazon和华为开展数字化生态建设。立足数字中国作为西门子全球最佳合作伙伴，公司长期与西门子工业软件原厂保持深度融合，深入理解西门子工业软件产品应用和行业客户痛点，在央企重工、高科技电子与5G、装备制造等行业积累了大量客户资源，保证了公司技术能力的全面性和前瞻性。同时，公司还获取了SAP和Amazon认可的相关资质，并成为SAP金牌合作伙伴、Amazon APN高级合作伙伴和华为云精英服务商，为共建云服务新生态打下了坚实基础。

投资建议

能科科技是国内智能制造与智能电气先进技术提供商，随着公司自研产品体系的建立和完善，不断参与企业数字化转型，盈利能力有望稳步提升。我们预计公司2023年-2025年的营业收入分别为15.76/19.77/25.20亿元，归母净利润分别为2.68/3.42/4.40亿元。我们给予2024年30倍动态市盈率，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为61.54元。

航天软件：688562

航天软件我国航天及党政军领域软件和信息化服务龙头企业之一

聚焦航天及党政军软件与信息化的龙头之一，工业软件填补航天军工国内空白。公司是航天科技集团直接控股的大型专业软件与信息化服务公司，实际控制人为国务院国资委，是国务院国资委“双百行动”综合改革、国家发改委混合所有制改革试点企业。公司构建了自主软件产品、信息技术服务和信息系统集成等三大主营业务，其中神通数据库与武汉达梦、人大金仓、南大通用并称国产四大数据库，公司还向国家及地方各级审计机关广泛推广基于神通数据库产品的金审信息化建设服务，市场占有率71.88%，国内排名第一，在政府审计大数据市场方面占据主导地位；自研产品研制协同软件（AVIDM）和经营管控软件等工业软件，填补了我国航天军工领域大型软件产品的空白。

中望软件-688083

下游客户韧性强，海外业务发展可期

下游客户韧性强，成长加速在即。公司下游客户以建筑施工行业及制造业为主，以大型、中型企业为主，下游客户在软件的投入韧性横向比较强。2022年公司一方面受外部环境影响，新客拓展及老客续费承压，另一方面公司大力投入重组业务团队。随着国内外经济复苏及制造业回暖，叠加公司在销售渠道、产品能力的持续投入，公司经营趋势正持续向好，全年成长可期。

业务团队全球布局，海外业务发展可期。2022年公司持续深化海外业务布局，设立境外本地化团队，提升海外差旅密度，助力全球经销商体系，力求树立中国工业软件海外品牌力标杆。2022年公司正式成立日本子公司，新增设沙特、印尼办公室，并且在欧洲、东南亚、中东、南美等区域建立和持续扩大本地业务团队；截至2022年底，公司海外渠道商合作伙伴超过600家，开发商合作伙伴超过100家。此外公司积极参与海外工业展会，取得积极反响，依托于公司2022年的海外业务团队布局，2023年或成为公司海外业务发展的转折之年。

以上三家公司都是工业互联网领域的领军者，同时在6月7日盘中都有明显异动，值得下周高度留意！