鸿博的白名单是怎么回事？有什么用？是否稀缺？

这篇文章尝试给出一个可能的答案。

说可能，是因为这都是我根据找到的资料，做逻辑自洽的推理，不代表真实情况。希望借助此篇，大家充分讨论，客观了解鸿博，他的好和不好。

因为掌握的信息不全，文章肯定有错漏的地方，后续有新的消息再去修正。

照例分几部分写：

一、白名单是怎么一回事（背景介绍，熟悉的可绕过）

二、白名单有什么用

三、白名单的稀缺性（重点写写）

四、白名单当然稀缺，但更稀缺的是……（投资者应该关注的重点）

五、问题探讨

声明：此文是研究所用，不构成投资建议，请自行思考

————————————————

一、白名单是怎么一回事

白名单，大家已耳有所闻，简单说下就行。

2022 年 8月26日，M通知Y，限制向C出售 A100/H100 高端芯片。（见2022Q2财报，Inline XBRL Viewer 链接）

上图高亮那句说的是，“DGX或其他集成了A100或H100芯片以及A100X的系统，也适用于新的许可要求。”

也就是说，不仅仅A100/H100，还包括DGX/A100、H100集成/A100X。我们在前期讨论中重点关注A100/H100，忽略了DGX（因为鸿博有DGX），这是要注意的地方。

所谓DGX（下图），就是高性能计算系统(服务器)，通常集合多张A100/H100芯片，所以也叫DGX A100/H100。

根据官网（链接），DGX A100集成了八个 A100 GPU，提供了世界上首个具有5P AI系统的无与伦比的计算密度、性能和灵活性。

就是说，1台DGX A100 服务器是5P算力。

A100X就是将 A100与 BlueField-2 DPU 结合在一起。

BlueField-2 DPU 是一种数据处理芯片，主要目标是加速数据中心的网络、存储和安全任务。

继续说回正题。

在通知下达之前，准确说是16日前，2022年8月10日，Y与中关村中恒文化科技创新联盟、鸿博、英博签订了合作协议。

禁令对之前的协议有没溯及力（对生效以前的事件和行为是否适用）？

对此，周总在经营情况深度解读会议说过，“限售不等于禁售”“对市场应该有影响，对我们完全没有影响”。（链接 ）

这里有一个猜想，和大家探讨：以Y的体量、人脉，大概率较早知道限售令，不太可能等到8.26通知下来才发觉。

之所以这样猜想，有几个原因：

1、Y赶在限售令前16天，踩点签下了鸿博，是巧合，还是有意为之？我觉得有意为之可能性偏大。

2、英博2022.6注册成立，相当于说，双方合作早在6月就敲定，不然注册公司来玩的？

3、和M商务b背调时，做了承诺……相当说，背调那会（时间会比6月注册公司更早），Y就知道M有意限制了。

以上是关于白名单的一个背景情况介绍。

————————————————

二、白名单可以做什么？

这个好理解。

既然限售禁令针对的是A100/H100/DGX/A100X，那自然，白名单对应的就是，可以拿到这些产品。

虽然公司没明确说自己有，但我们从早期一些新闻中可以找到论证。

论证1：官网新闻稿《北京AI创新赋能中心正式成立，英博数科为唯一指定运营主体》（链接 ）

这篇文章首次提到DGX，即集合多张A100的高性能计算系统(服务器)。

文章发表于2022.12.23，在禁令之后，如果有影响，拿不到货，就不该提DGX的事，对吧。

论证2：新闻稿《湖南省委宣传部副部长贺辉一行考察智算中心，“金色传说”首次曝光 》（链接 ）

发表时间是2023.2.13，在禁令之后很久了。这段话说这么明白了，不用多分析了吧。

在谷歌还有Y官网，都没有找到“Golden Legend”。

新闻稿说，“这也是英博数科内部代号为‘金色传说’的DGX服务器首次曝光”，那就是内部代号呗，查不到也正常。

注意下，这里提到了“DGX服务器”。

找了个网图，对比看，大概率“金色传说”指的是DGX A100 服务器，由8张A100卡组成。

在《NVIDIA Data Center Tour》视频（链接 ）中，可以看到，直接将DGX A100 插进去，多个DGX A100 组成DGX SuperPod，后者被Y叫做“全球首个交钥匙人工智能数据中心”。

提这个，是因为新闻稿中有一句说，“智算中心是现阶段北京市首家可提供SuperPod DGX完整单元的超算集群”。（应该笔误，准确说法是DGX SuperPod ）

论证3：王小川订单

英博数科在协议签署后的12个月内向五季智能提供高性能GPU算力出租服务，1期交付不超过256台服务器总计不低于1280P算力。

按前所述，1台DGX A100服务器是5P算力，256台刚好是1280P。

论证4：第六届数字中国建设峰会之“鼓楼论见 算力时代”论坛演讲

周总有一段话，“在一台5P GPU算力的服务器上，就可以实现56个实例同时并行训练”。

为什么是56个？我们看下A100说明书。（链接 ）

翻译过来就是，A100可以高效地扩展或通过多实例GPU（MIG）分割为七个独立的GPU实例。

一个5P GPU服务器，是8张A100，7*8，正好是56个实例。

PS:有一说一，周总还是很熟悉英伟达产品的。

所以，英博必定有A100无疑，但到底占比多少？这个我也没有答案。————————————————

三、白名单是否稀缺？

这是要说的重点，仔细分析分析，资料主要来自工业和安quan局（BIS，是M商务b下属机构）。

分几部分说：1、限售令的演变；2、大厂能否拿到白名单；3、大厂能否拿到A100。4、非官方渠道拿货有什么问题

1、限售令的演变

#2022.8.26，首发通知

M给Y发通知，限售A100/H100/DGX/A100X，前面说了。

#2022.10.7，修订立法（链接 ）

10月份修订EAR，在《出口gz清单》（CCL）中增加了先进计算芯片和半导体制造相关规定。

具体来说，新增了四项：ECCN编号3A090（高性能计算芯片）、4A090（含有高性能计算芯片的计算机）、4D090（电子元件或元件的专用软件）和3B090（先进半导体制造设备），任何主体向C出口、再出口、国内转让新增物项都需要获得BIS许可。

这个文件，相当于将之前给黄老板发的通知，变成了法规化文件，并且更大范围要求M和国外芯片企业遵守。

Y只能曲线行动，2022.11推出了低配版的A800/H800卖给我们。

#2023.1.18，限制加严（链接 ）

将MA加入gz政策。BIS表示，存在将受EAR管zhi的物项转运至大陆地区的潜在风险。

从上面第一点分析，M对这方面监管是加严的，而不是相反。

这是大背景，结合ZM关系看更能明白。

在2022Q3业绩报告中，Y说过，如果客户需要新许可要求涵盖的产品，我们可能会为客户寻求许可，但不保证 USG 会为任何客户授予任何豁免或许可，或者 USG 会按照他们的要求采取行动及时的方式。

大厂涉及关联公司多，背景复杂，监管起来更难，要的芯片也多（几千几万张），即便你能承诺拿了芯片不会怎么样，USG大概也不想给白名单。

这样推测，没问题吧？所以，这方面我的结论，是难。

3、大厂能否拿到A100

先说说违反EAR的法律后果（链接 链接）

大学读的法律还记得一点，稍微补充下。

后果主要分行政、刑事两种。

行政属于严格责任，无需证明违规主体有违法意图或认知，只要违反规定，就要承担责任；刑事责任属于过错责任判定，要证明才行。

行政责任，处罚手段包括民事罚款（高达30W刀或交易价值两倍罚款，数额较高者为准）、禁止出口、吊销许可证等；刑事责任，最高罚款100W刀，不超过20年的监禁或两者并罚。

所以啊，后果挺严重的。

Y是一个在有规范治理制度股市上市的公司，竞争对手也虎视眈眈，都想找你漏洞，对吧。在合规方面，公司必须很严谨的。

黄老板也说过，会遵守。（链接）

这样推理，Y不会卖给大厂A100，有关系也不卖。

实际上，从《晚点LatePost》发的文章《争夺 AI 入场券：中国大公司竞逐 GPU》看，大厂最新拿到的也是A800和H800。（链接 ）

下图框内第一段落是总起，第二段是展开。

推测，这些A100，有些是禁令前的存货，有些国内黄牛的货，有些是国外第三方的货，比方国外第三方找Y拿，后面又偷偷转给了内地，有没这种可能？

反正，操作空间是有，就看你钱有多少（可能要加价），国外有没人脉了。

4、非官方渠道拿货有什么问题

非官方渠道A100，会不会相当于买水货手机，没有保修？

A100主要是五大技术突破：NVIDIA Ampere架构、具有TF32的第三代Tensor Core核心、多实例GPU (MIG)和第三代NVIDIA NVLink。

重点说后面两个，还是看A100说明书。（链接 ）

a、多实例 GPU 支持（链接）

A100 80GB PCIe 卡提供多达七个 GPU 实例来支持多实例 GPU (MIG) 功能。MIG 技术可以将 A100 GPU 划分为单独的实例，每个实例都完全隔离，具有自己的高带宽内存、缓存和计算核心，从而实现优化的计算资源配置和服务质量。

再说这个MIG（Multi-Instance GPU，多实例 GPU），具有独立，增强的隔离等功能。

MIG 功能是由CUDA 11/R450 驱动程序提供的。

b、NVIDIA NVLink 桥接器

NVIDIA A100 80GB PCIe 卡使用三个 NVIDIA NVLink 桥接器，允许将多个 A100 80GB PCIe 卡连接在一起以提供 600 GB/s 带宽或 PCIe Gen4 带宽的 10 倍，以便在更大的工作负载下最大化应用程序吞吐量。

NVLink本身也是需要NVIDIA GPU驱动程序支持。

综上，我想，这些非官方渠道A100，后续会面临缺乏官方支持和更新、兼容性问题等问题。包括无法调试，发挥最大作用。

这一个小节最后结论就是，鸿博白名单非常稀缺，大厂也很难很难搞到。并且，白名单不仅意味着能拿到高端AI芯片，还意味得到芯片背后的官方技术支持服务。

——————

四、白名单当然稀缺，但更稀缺的是…

白名单稀缺，上面论证过了。

但也不稀缺，我考虑的是A100货源充足吗？

AI如火如荼，英伟达向台积电紧急加单。包括英博数科公号发的“简报”也是这样说的，“供应端缺货严重”。

所以，A100能拿到多少是个问题。

在A100货源不足的情况下，白名单，是否可以理解为，“硬件设备上的先发优势以及稳定的设备调货周期”？

之前调研纪要也有类似说法。

其实不仅A100，A800也缺。《晚点LatePost》文章提到，A800都要年底才能交货了。

总结就是，你可以认为白名单稀缺（有货的时候），也不稀缺（没货的时候），但是产能迟早会缓解的，长久来说，还是稀缺。

大家很重视白名单，我觉得不妨跳出来看。

之前的业绩说明会，周总说过，超算中心只是抓手，不会拿它赚钱。

大家想想，英博拿到A100怎么用才是最好的？

基于上面分析违反EAR的法律后果，我认为，手上的A100大概率留在自己手中，而非转卖给别人，因为你卖得越多，越不可控。在自己手上是最安全的，对吧。

所以，他更多可能用A100/DGX来做智算中心，做高性能云计算（周总提到今年工作重心是“搏博云”），而非卖设备赚差价。

卖设备，除了差价，顶多再收一个维护费，对吧。

但是，和地方政府共建的智算中心（顾问咨询、AI 贸易、托管运营，一站式云资源服务平台），高性能云计算……这些才能持续产生收入。

这是英博想做的。

而对应，Y可以在这方面提供什么？仅仅只是A100芯片吗？

不是，还有软硬件技术支撑，AI 人才课程开发及培训服务、人工智能相关产业的投资孵 化等。

参考协议合作的十个方向，这些所有加起来，我们应该称为“生态”，一个在英伟达支持下，由英博在中国建立的AI生态。

那么，有没有白名单，有没有A100，重要吗？

当然重要，A100性能好啊。

但是，别忘了，就算都拿A800，英博和其他公司站在同一条跑道上，也会比别人快很多。因为合作伙伴的性质，有硬件的（包括A800）优先调货权，有技术支持，有十项全能的生态链……其他公司想要开展这些业务，犹无源之水，无本之木，

所以，我觉得，相比白名单，真正稀缺的是十项全能的生态。

五、问题探讨

@用户5863887548 想了解一下白名单的确切来源，原因，中美双方的深层目的，和看法，经营和限制范围，期限，风险等等。

找了商务B和BIS官网，都没翻到。大概率不是公开文件。也可能是我没找到。

白名单起因是A100被限售，原因你懂的。限售吧，不是去年才有，一直都有，只不过AI风口来了，就把A100加进去了。

但是，在商言商，黄老板要做生意的，背后的资本也要赚钱的，所以想办法咯，找个可行的路径。只要不过份，不会说什么吧。

经营范围就是那10个合作呗；限制，看英博当初怎么承诺的。期限，暂且看三年。风险，关系恶化。

@无其无  想了解一下白名单的由来，和以往的实例能说明白名单的稀缺性作用。

由来，表面是A100被禁，根源是科技Z。实例，抱歉找不到。

@尼摩船长不炒股 白名单到底意味着什么？现在大家都认为即使白名单也拿不到A100和H100，或者说拿不到最新的GPU阉割版，大厂、浪潮这些又都能拿到那么白名单的意义到底是什么呢？难道说白名单是可以拿到服务器整机和配套技术服务？其他的只能买卡回来自己组装？

白名单=A100/DGX等软硬件支持。大厂、浪潮拿的是A800。水货A100卡可能缺乏技术支持，且性能不能发挥最大作用。  

@沉默的Logan 

1、白名单具体有哪方面的核心优势？

软硬件支持，和优先调货权。

2、既然有白名单，为什么英博现在不拿A100和H100，而拿次一等的A800和H800？

拿次一等的A800和H800，暂没公开资料证明。

而且，你也不知道这几种各自占比多少，万一前期备了很多A100呢？或者说，都拿A100，性能好是好，但是价格肯定偏贵，英博有些客户是不是A800就够用了？

3、优先供货鸿博是因为白名单还是合作伙伴的缘故？

两都兼而有之。

4、白名单的稀缺性和稳定性（是否可能突然被踢出白名单）？

稀缺性见上面分析。

稳定性，我暂且认为三年有效期内没啥问题，前提是家长关系不恶化。

5、在白名单，黑名单，或者没有黑白名单的厂商在与美企合作方面区别？

黑名单，完全不能拿。不在黑白名单，如要拿，要申请许可。

@风行水上84 这个白名单有效期？发生哪些情况下会作废或者说变得没啥意义？

暂且认为三年有效期。作废，得是违背约定，用于JG方向，或ZM关系恶化。在A100缺货严重时，可能意义不大。

@时间的玫瑰1573 似乎软件生态比白名单更牛不？

当然，这也是这篇文章的结论。你和我想一起了。

@ 浪水波 漂亮国商务部备案企业，是否可以进口被限售芯片？是否现在国内企业在《芯片与科学法案》实施后无法获得此资格？

BIS上面好像只能查到黑名单，没有备案名单？进口得申请许可，且大概率难通过。最后一个，参考华为当年是怎么做的。

此文，同步发在“林不再的选股思路”

最后，感谢阅读。有错漏请指正！