【行业前瞻】需求爆发扩产遇阻 台积电上海行利好大陆芯片产业链
证通社
高抛低吸的游资
2023-06-19 16:29:33
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日前，据台媒《经济日报》报道，台积电总裁魏哲家带队、台积电业务开发资深副总张晓强、台积电亚业务及技术研究资深副总经理侯永清“台积电三巨头”下周将前往上海，出席台积电年度技术论坛大陆场并与多家重要客户会面，亲自解说未来技术发展走势和产能规划。这是台积电高层时隔三年，首次前往上海出席公开活动。
台积电的动作透露了芯片产业链的重要信息。
第一个信号，芯片需求格局在变化。
随着Ai+应用落地，推动了对Ai芯片的强劲需求，如NVIDIA GPU、Google TPU及AMD GPU等，科技巨头们都在争抢AI算力芯片的有限供给。根据外资摩根士丹利报告，全球AI市场规模将由今年的2080亿美元，到2030年成长至1.847兆美元，等同规模翻了9倍。
台积电做为先进制程的领军者，持续接到大单，5nm、7nm等先进制程产能利用率提升明显，但是CoWoS封装产能受限，导致订单外溢日月光、矽品与Amkor等。台积电在全力提升产能，但并不顺利。首先是新建工厂进展缓慢。新建工厂据媒体报道，原先预计2024年量产的台积电美国厂，目前进展却被市场普遍认为落后。供应链人士透露，该厂仍停留在准备阶段。其次是通胀推高成本，从建厂到设备再到材料，都给台积电带来了不确定性。
另一个信号，中美芯片“战争”局面出现了变化。
《华尔街日报》13日报道称，拜登政府打算延长一项出口管制政策的豁免期，这项政策旨在限制美国以及使用美国技术的外国公司向中国出售先进制程芯片和芯片制造设备。在美国政府去年出台芯片禁令后，韩国、中国台湾地区等都无法再向中国大陆出售美国规定的先进制程芯片以及芯片制造设备。在三星和SK海力士强烈反对下，美国对韩国企业实行了为期一年的出口管制方面的豁免，一直到今年10月。台积电也被列入豁免名单。
事实上，美国制裁下，中国的芯片产业链反正在自主可控逻辑下加速发展，国内设备、材料、零部件快速验证导入，中国大陆的优秀企业在逆境中成长壮大。台积电无疑需要中国市场，但同时更需要中国半导体产业链的支持，以保障自身在算力需求大爆发中有足够的生产能力。
整体而言，在算力芯片支撑下，台积电为代表的头部代工厂稼动率已经在2023年一季度出现触底。需求爆发情况下，代工厂必然持续扩产。台积电的上海之行，有望直接带动台积电设备、材料、零部件方面的大陆供应商。而下游需求的逐渐复苏，有望带来大陆芯片行业链的整体机会。
台积电供应链上，材料端包括前驱体靶材等（雅克科技、华特气体、江丰电子、有研新材、多氟多等）、光刻胶（南大光电、彤程新材等）、硅料（有研硅、沪硅产业等）、抛光液（安集科技）、其他电子化学品（兴发集团），设备及服务方面，测试机（华峰测控）、EDA（概伦电子）、工厂（亚翔集成、晶雪节能、海鸥股份等）。
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雅克科技
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南大光电
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有研硅
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