🔥节后覆铜板行业涨价函频现，普遍上涨5-10元/张，我们从3月份独家喊出“覆铜板主升浪行情来临”，一直强调本轮覆铜板行情核心驱动因素是上游材料涨价，目前三大材料持续涨价，供需非常紧张：1）目前伦铜达到10413美元/吨，4月份以来暴涨18%，叠加铜箔加工环节本身产能非常紧张，预计铜箔价格将持续走高；2）树脂一季度受德州寒潮影响，二季度受国内环保检查影响，再加上二季度是传统检修季节，树脂价格持续上涨；3）玻纤布价格底部起来也翻倍涨幅，上半年新增供给有限，预计下半年才会有所缓解，覆铜板行业集中度远高于下游PCB行业，部分以小客户为主的覆铜板公司提价能力非常强，完全覆盖材料涨价甚至有所溢价，二季度覆铜板公司业绩必将爆发。

🔥覆铜板环节本身今年供给端扩产非常有限，去年三季度以来涨价最猛的是标准FR-4产品，大厂仅建滔有所扩产，测算新增产能只有6%左右，个别小厂仅有的新增产能不足以扰动市场，供不应求局势有望贯穿今年全年，覆铜板公司业绩逐季提升，预计部分公司二季度业绩环比大增。

🔥标的上优选小客户为主并且有上游材料布局的公司，建议积极配置覆铜板双杰金安+建滔
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