🔥【民生电子】硅片：晶圆厂扩产潮核心受益赛道，积极把握景气周期
我为嘟仔滚雪-球
2022-02-10 11:30:43
⚡全球缺芯潮持续，晶圆厂大力扩产。2020年下半年以来，全球半导体需求激增，晶圆厂产能供不应求，全球主要晶圆厂纷纷计划大规模扩产，根据SEMI的报告，全球半导体制造商在21-22年将有29座晶圆厂开工建设。国内晶圆厂22年亦有中芯深圳、京城、华虹无锡、长存、长鑫等12英寸产线落地，SMIC（天津、绍兴、宁波）、华润微、积塔、芯恩等8英寸扩产计划。
⚡晶圆厂扩产潮下，硅片出现供不应求，价格不断调涨。晶圆厂扩产潮带来硅片需求大增，根据SUMCO统计，21Q3全球12英寸硅片需求约750万片/月，8英寸硅片需求约600万片/月，硅片出现供不应求。硅片持续紧张带来价格上涨，早在21Q2日本信越就涨价10-20%，同时SUMCO、环球晶等亦对22年6/8英寸合约价调涨10%、12英寸调涨15%。
⚡硅片厂扩产缓慢，硅片紧缺或将持续数年。根据SUMCO预测，2026年全球12英寸硅片需求有望达1100万片/月，22-26年硅片将维持供不应求态势，主要原因系：（1）硅片厂扩产滞后于晶圆厂，且新建厂房需2-3年才能投产。SUMCO、Siltronic 21H2才宣布大规模扩产，预计23H2有望投产，满产需等到25年；环球晶收购Siltronic未果后，于2月6日宣布36亿美元扩产计划，新产线预计23H2投产。（2）硅片设备需求大增，交期拉长至18个月，一定程度上延缓了扩产进度。
⚡硅片紧缺行情下，国产厂商迎来替代机遇。由于硅片供不应求，海外大厂优先保障海外晶圆厂硅片供给，更给国内硅片厂带来加速替代机遇。另一层面，替代机遇也是源于国内供应商产品技术水平的快速提升，如沪硅产业、立昂微、中环股份等均在国内晶圆厂验证顺利，加速追赶龙头厂商。
沪硅产业：国内12英寸硅片龙头，领军先进制程验证。沪硅当前产能30万片/月，正片率超过50%，预计22年中满产，定增扩产12英寸30万片/月。公司12英寸硅片已通过14nm逻辑器件认证、128层3D NAND存储器认证，主要客户包括SMIC、华虹、华力、长存、武汉新芯等。8英寸SOI硅片国内市占率超过90%。
立昂微：重掺外延片龙头，并购优质12英寸硅片资产。公司12英寸重掺外延片技术国内领先，当前产能15万片/月，客户包括华虹、士兰微、安森美、晶合等。公司日前宣布并购国晶，获取优质12英寸轻掺资产，预计22年底12英寸产能有望达30万片/月。
中环股份：光伏+半导体双轮驱动，积极扩产12英寸硅片。公司21年底实现8英寸70万片/月、12英寸17万片/月产能，规划12英寸硅片产能62万片/月。公司拥有区熔法拉晶技术，广泛应用于功率器件制造。
沪硅产业：国内12英寸硅片龙头，领军先进制程验证。沪硅当前产能30万片/月，正片率超过50%，预计22年中满产，定增扩产12英寸30万片/月。公司12英寸硅片已通过14nm逻辑器件认证、128层3D NAND存储器认证，主要客户包括SMIC、华虹、华力、长存、武汉新芯等。8英寸SOI硅片国内市占率超过90%。
立昂微：重掺外延片龙头，并购优质12英寸硅片资产。公司12英寸重掺外延片技术国内领先，当前产能15万片/月，客户包括华虹、士兰微、安森美、晶合等。公司日前宣布并购国晶，获取优质12英寸轻掺资产，预计22年底12英寸产能有望达30万片/月。
中环股份：光伏+半导体双轮驱动，积极扩产12英寸硅片。公司21年底实现8英寸70万片/月、12英寸17万片/月产能，规划12英寸硅片产能62万片/月。公司拥有区熔法拉晶技术，广泛应用于功率器件制造。
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