欧盟光伏中期需求更为乐观2022年也有望超市场预期，2022年全球光伏装机240-250GW，近50%增 长，其中国内我们预计90GW左右，同增65%+，微观来看，3月组件小幅减产应对成本压力和下游谈涨 价，Q2总体需求旺盛，持续看好组件、逆变器环节，以及优质龙头。 工控国产替代持续，景气度21年12月开始有所回暖，1&2月龙头订单增长超市场预期，重点看好龙头汇 川。风电抢装后成本大幅下降已平价，22年恢复增长，海风23年恢复增长，关注平价后出口新机会。电网 投资我们预计稳中有增，新型电力系统带来结构性机会，重点聚焦在网架建设、配网智能化、数字化等方 向。
宁德时代（动力电池全球龙头业绩大超预期、优质客户、领先技术和成本优势）
亿纬锂能（动力锂电渐成龙头、电子烟提供支撑）
恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、盈利能力强）
容百科技（高镍正极龙头、产能释放高增可期）
天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）
汇川技术（通用自动化需求逐步回暖、动力总成全面突破）
隆基股份（单晶硅片和组件全球龙头、综合实力强）
璞泰来（负极全球龙头、隔膜涂敷龙头）
科达利（结构件全球龙头、优质客户放量高增可期）
德方纳米（铁锂需求超市场预期、盈利拐点）
天奈科技（碳纳米管导电剂龙头，进入上量阶段)
天合光能（210组件龙头、户用系统爆发）
阳光电源（逆变器全球龙头、储能前瞻布局）
比亚迪（电动车销量持续超市场预期、刀片电池外供加速）
锦浪科技（组串式逆变器龙头、业绩高增长）
晶澳科技（一体化组件龙头、2022年利润弹性可期）
固德威（分布式逆变器高增长，储能业务发力）
禾迈股份（微逆龙头出货有望连续翻番、美国市场开始放量）
华友钴业（钴盐龙头、正极前聚体龙头）
中伟股份（三元前聚体全球龙头、客户优质快速扩产）
福斯特（EVA和POE龙头、感光干膜上量）
通威股份（硅料和PERC电池龙头、盈利超市场预期）
宏发股份（新老继电器全球龙头、2021年超市场预期）
新宙邦（电解液龙头、氟化工上量)
国电南瑞（二次设备龙头、电力物联网受益）
另外建议关注：晶科能源、赣锋锂业、天齐锂业、中科电气、贝特瑞、嘉元科技、中环股份等。 上周电话会议：动力电池新技术、十四五能源规划、嘉元科技、三花智控、新特能源、东方电缆
