摘自《香象渡河》
问一:如何捕捉暴跌之前的信号
答:任何一次暴跌都不是无缘无故发生的,之前都会有蛛丝马迹,真正的高手就是要善于捕捉这些信号,把风险扼杀在摇篮之中。那么,到底有哪些信号会暗示暴跌呢?下面我就谈谈自己的认识和总结。
第一,牛市逻辑出现动摇。所谓的牛市逻辑,就是行情演绎的根本原因。比如2006—2007年大牛市的逻辑是人民币升值、股权分置改革和实体经济强势,一旦这三个逻辑中的两个甚至一个出现动摇,牛市就有可能终结。人民币升值放缓、股权分置改革完成,以及次贷危机爆发引起实体经济的悲观,正是这三个逻辑基础的崩溃,才导致了6124点之后的暴跌。
2015年这轮牛市的根本逻辑是什么?是杠杆!一旦这种杠杆用到极致,没有新的力量进来,暴跌必然会来临。其实在暴跌之前,已经有两个消息广为流传:一个是融资融券的额度从理论上来说已经用完,也就是说证券公司没有新的钱可融;二是与HOMS系统合作的配资公司,其所有的配资额也大多用穷尽了。这两个消息合在一起就是说:杠杆已经没有了,牛市逻辑崩溃了,所以暴跌就会来临。
第二,火车头被扼杀。火车头也叫龙头股、领导股。每一波大行情都有领涨的龙头,这些龙头就像火车头一样带领大盘狂奔。但是,如果某段时间发现龙头股不涨了,甚至开始出货暴跌,就要高度小心了,这很可能是暴跌的信号。因为火车头是发动机,是引领大盘前进的原动力,一旦这个力量消失,就代表主力撤退了。举例:今年上半年的行情的根本力量是“互联网+”和“一带一路”,其火车头分别是乐视网和中国中车。其中,乐视网5月13日就见顶,之后开始迅猛下跌;而中国中车在6月9日见顶,之后更是一泻千里。这两个火车头被扼杀之后,大盘于6月12日进入暴跌行情。
第三,利好频出,反而暴跌。牛市的特点是顶着利空前进,而熊市恰恰相反。根据这个思路,我发现一个规律:当大盘在高位的时候,利好频来反而暴跌,很可能是见顶的信号。这一条规律对大盘和个股都适用。
第四,莫名其妙的高位大幅跳水。无论什么原因,大盘在高位跳水都是危险的信号,也无论这种跳水是否会被扳回。高位的跳水代表神秘资金出逃,一旦这种跳水次数增加,暴跌必然会来临。我把这种跳水称为暴跌的预演。需要解释的是,这里说的大幅跳水是跌幅超过一3%,小于一3%的不能称为大幅跳水。