考虑到以龙头为主要扩张动力的市场，公司作为国内技术最为领先、高端客户粘性最高的供应商518，应享有一定的估值溢价。平台化进展顺利有助于提升公司成长空间、拉平收入周期，给与2022年40×估值，目标价110元11，维持“买入”评级。