【本周更新】重要机械子版块情况更新
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2020-12-07 10:29:00
【本周更新】重要机械子版块情况更新
一、工程机械
销量跟踪：目前11月份的销量国内总量超过3.2万台，同比增速超过60%。展望12月份，销量仍然有望达到3万台左右，全年超过32万台。目前11月份三一重工销量同比增速基本相对10月份继续加速，继续提升市场份额。
开工小时数跟踪：三一挖机开工小时数继续稳定在130h左右，同比增速10%，泵车和汽车吊开工小时数也同比正增长。
建设机械跟踪：庞源11月份出租率为74.7%，相对于10月份环比提升0.7pct，也是今年内出租率最高的月份（这一现象在最近5年都没有出现过），新单价格指数1337点，是最近2个月的新高水平。
我们的观点：当前位置，继续看好工程机械，估值具有扩张基础，龙头享受国际竞争力溢价。
二、光伏设备
近期，龙头企业捷佳伟创和迈为股份在HJT产品上纷纷都有新的进展。
捷佳伟创：公司的板式PECVD正式发货，PECVD5000是捷佳自主设计，载板采用M6硅片10*10的布局，未来可以通过减配腔体和增配串联腔体的方式，实现3000-11000片的产能。根据厂内测试指标来看，明显优于当前的常规HJT膜质水平。
其次，光伏2021年的产能扩张方向看，明年PERC+和TOPcon的投资可能也会超预期，捷佳前期公布了和润阳30GW perc+的合作，明年可能下游电池片厂新投和改造的大硅片PERC产线会继续超预期。
我们建议继续关注光伏设备的三剑客：【捷佳伟创】【迈为股份】【晶盛机电】在2021年的投资机会。
三、制造业复苏链
10月份机器人产量增速是38.5%，1-10月份累积增速21%，9月日本机器人订单同比增长21.7%。叉车10月份销量同比增长57.5%，内销同比增长62.14%，杭叉和合力的销量增速都在80%以上,预计11月份叉车企业的销量增速有望继续加速。制造业复苏链条继续看好。
弘亚数控代理商：目前上海代理商的订单已经排产到了明年5月份，工厂产能依然紧张，上海区域主要以小型定制家具扩产为主，弘亚的产品目前极具竞争力，豪迈、BIESSE、SCM逐渐萎缩。
四、半导体设备
近期，下游半导体封装厂产能紧张，产业链多个产品出现了涨价情形。我们从设备厂订单反馈来看，基本也呈现出订单饱满的状态。其次，中芯国际宣布和大基金二期合资建立12寸晶圆厂，立志于加快国产半导体设备的进度。
华峰测控：今年3-4季度整体订单情况比预期更好，主要包括几个要点：（1）国产替代进程大幅度加快；（2）新产品开始逐渐放量，8300逐渐进入SOC存储领域；（3）目前在手订单饱满；（4）功率半导体和氮化镓也开始在放量。
精测电子：目前在客户端测试的半导体设备类型至少有5种，部分产品已经达到量产级。前道的膜厚量测、后道的老化ATE测试、OCD量测、电子束检测等新产品陆续通过核心大客户的认证，包括HW、长存和中芯在内。今年公司所有子公司半导体订单量级有望达到3亿量级。
万业企业：旗下的凯世通向客户提供3款12寸离子注入机，包括低能大束流重金属离子注入机、低能大束流低温离子注入机和高能离子注入机，合同金额超过1亿。
今年虽然半导体设备板块股价波动较大，但是行业的基本面是一直持续向上的。尤其是国产化替代这块。重视国内新锐企业的产品突破。明年半导体设备板块依旧重点值得关注。
近期重点推荐：三一重工、捷佳伟创、国茂股份、应流股份、弘亚数控、华峰测控、精测电子等，欢迎交流沟通。
一、工程机械
销量跟踪：目前11月份的销量国内总量超过3.2万台，同比增速超过60%。展望12月份，销量仍然有望达到3万台左右，全年超过32万台。目前11月份三一重工销量同比增速基本相对10月份继续加速，继续提升市场份额。
开工小时数跟踪：三一挖机开工小时数继续稳定在130h左右，同比增速10%，泵车和汽车吊开工小时数也同比正增长。
建设机械跟踪：庞源11月份出租率为74.7%，相对于10月份环比提升0.7pct，也是今年内出租率最高的月份（这一现象在最近5年都没有出现过），新单价格指数1337点，是最近2个月的新高水平。
我们的观点：当前位置，继续看好工程机械，估值具有扩张基础，龙头享受国际竞争力溢价。
二、光伏设备
近期，龙头企业捷佳伟创和迈为股份在HJT产品上纷纷都有新的进展。
捷佳伟创：公司的板式PECVD正式发货，PECVD5000是捷佳自主设计，载板采用M6硅片10*10的布局，未来可以通过减配腔体和增配串联腔体的方式，实现3000-11000片的产能。根据厂内测试指标来看，明显优于当前的常规HJT膜质水平。
其次，光伏2021年的产能扩张方向看，明年PERC+和TOPcon的投资可能也会超预期，捷佳前期公布了和润阳30GW perc+的合作，明年可能下游电池片厂新投和改造的大硅片PERC产线会继续超预期。
我们建议继续关注光伏设备的三剑客：【捷佳伟创】【迈为股份】【晶盛机电】在2021年的投资机会。
三、制造业复苏链
10月份机器人产量增速是38.5%，1-10月份累积增速21%，9月日本机器人订单同比增长21.7%。叉车10月份销量同比增长57.5%，内销同比增长62.14%，杭叉和合力的销量增速都在80%以上,预计11月份叉车企业的销量增速有望继续加速。制造业复苏链条继续看好。
弘亚数控代理商：目前上海代理商的订单已经排产到了明年5月份，工厂产能依然紧张，上海区域主要以小型定制家具扩产为主，弘亚的产品目前极具竞争力，豪迈、BIESSE、SCM逐渐萎缩。
四、半导体设备
近期，下游半导体封装厂产能紧张，产业链多个产品出现了涨价情形。我们从设备厂订单反馈来看，基本也呈现出订单饱满的状态。其次，中芯国际宣布和大基金二期合资建立12寸晶圆厂，立志于加快国产半导体设备的进度。
华峰测控：今年3-4季度整体订单情况比预期更好，主要包括几个要点：（1）国产替代进程大幅度加快；（2）新产品开始逐渐放量，8300逐渐进入SOC存储领域；（3）目前在手订单饱满；（4）功率半导体和氮化镓也开始在放量。
精测电子：目前在客户端测试的半导体设备类型至少有5种，部分产品已经达到量产级。前道的膜厚量测、后道的老化ATE测试、OCD量测、电子束检测等新产品陆续通过核心大客户的认证，包括HW、长存和中芯在内。今年公司所有子公司半导体订单量级有望达到3亿量级。
万业企业：旗下的凯世通向客户提供3款12寸离子注入机，包括低能大束流重金属离子注入机、低能大束流低温离子注入机和高能离子注入机，合同金额超过1亿。
今年虽然半导体设备板块股价波动较大，但是行业的基本面是一直持续向上的。尤其是国产化替代这块。重视国内新锐企业的产品突破。明年半导体设备板块依旧重点值得关注。
近期重点推荐：三一重工、捷佳伟创、国茂股份、应流股份、弘亚数控、华峰测控、精测电子等，欢迎交流沟通。
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三一重工
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