1. 存储行业价格变化情况

(1) 手机方面

LP4系列涨价约3-5个点

LP5系列涨价约20-23个点

不同品牌和产品类型存在差异，整体涨价幅度在3-25个点之间

手机数量相对较少，大约涨价5个点

(2) 服务器方面

整体呈持平状态，主流产品涨价较小，大约0-3个点

(3) PC方面

低端产品涨价5-8个点

行业整体上涨幅不大

(4) 存储服务器

预计价格持平或小幅上涨，大约在3个点左右

2. 手机行业价格预测

手机行业需求较强，第四季度涨幅不会低于第三季度

整体行业价格可能上升5-25个点

国内品牌的高容量产品可能涨幅稍高，大约15-20个点

旗舰机型表现良好，对高容量存储有较大需求

3. 服务器和PC产品价格预测

服务器价格预计持平

低端PC产品有机会涨价5-10个点

明年第四季度整个电子产品的价格预计会上涨10个点

存储产品的涨幅可能更高，大约在5-20个点之间

4. 主流存储产品价格情况

LP5x系列可能涨幅最大，大约20个点左右

LP5系列价格可能稍低，大约15-20个点

LP4系列涨幅较小，大约在5-10个点之间

不同因素可能会影响价格，如高容量产品涨幅较好，低容量产品涨幅较小，但肯定会上涨大约5个点。

Q&A

Q：从目前来看，四季度存储产品的价格是怎么样的？

A：从整体行业上看，存储产品的价格有所上升。在手机领域，高容量产品需求旺盛，旗舰机型的高容量产品销售良好，预计在第四季度的需求会更加强劲。至于服务器市场，价格可能持平，整个行业库存水平较高。而PC市场，在低端部分有可能上升，其他行业也会有10个点左右的上升。总的来说，第四季度存储产品的价格有望上升。

Q：在手机领域，LP5系列和LP4系列的价格情况如何？

A：在手机市场上，LP5系列产品销量好，价格可能会有较大幅度的上涨，大约在20多个点左右。LP4系列的价格相对较低，可能在5到10个点之间。

Q：在手机领域，有哪些客户的价格已经确定了？还有哪些客户的价格还在协商中？

A：一些缺货严重的项目，尤其是5系列产品的价格已经确定。但还有一些产品价格仍在协商中。

Q：从目前来看，存储需求推动价格的阶段已经过渡到需求推动的阶段了吗？

A：是的，手机和PC已经过渡到需求推动的阶段，而服务器还未达到这个阶段。

Q：目前来看，PC和服务器的定价还在谈判阶段，预计什么时候能够完全确定？

A：服务器可能要等到月底最后两天，而PC方面可能在下周就能给客户了。

Q：目前存储产品主要涨价的原因是因为产品类别和某些大客户需求增加，而像DDR4这类产品的涨价幅度大约是多少？

A：DDR4等产品的涨价大约在5~10个点左右。

Q：对于全面涨价，预计会在什么时候实施？

A：全面涨价可能要到明年Q1或Q2开始，需求推动涨价的动力会更大一些。

Q：目前关于存储领域的涨价，主要集中在哪些产品上？

A：普通利基的d3D4等产品的涨价情况是持平的，而一些其他产品可能会涨价约5~10个点左右。

Q：对于涨价的客户，涨价是因为产品体量较小还是因为客户需求较大？

A：一部分涨价客户是因为产品容量较高，另一部分是因为某些大客户需求量较大。

Q：关于hbm产品，短期内价格会有较大涨幅吗？

A：对于大客户而言，价格一般定为半年或年度价钱，较小客户涨幅可能在15%左右。

Q：目前智能手机和PC有明显的复苏，三大原厂是否还要按之前的减产计划进行？

A：是的，目前减产计划没有变化，三大原厂仍然按照之前的计划减产到年底。

Q：之前的减产计划是否有所调整？

A：目前只有三星有所调整，其他企业会在年底时降至60%~65%左右，而三星则加速降至50%。

Q：对于明年整体存储的价格，行业内是否有达成一致的判断？

A：各家的判断可能不一样，但比较大的概率是一季度涨幅在15个点左右，一年可能在50个点左右，比较正常的涨价水平。

Q：如果明年一季度需求相对较弱，回到之前的价格有可能性吗？

A：总体上有可能会降一点，但不太可能回到之前的价格，可能会涨多涨少的问题。

Q：有没有可能出现部分涨幅较大，比例差异较大的情况？

A：是有这个可能，可能会有一些部分涨幅会大一点，但也会有一些部分涨幅较小。

Q：盈亏平衡的加工率大概在什么水平？四季度再涨这么多的价格之后，还要涨多少价格才能达到现金成本？

A：四季度的总体的低量的一个一个opm的话，估计是5~10个点的正数。如果趋势涨完，估计还有负的10多个点，或者15可能在负的15上下。

Q：对国内的SL在net的厂商来说，发展机遇在哪里？海外大厂陆续退出后的国产替代，整个替代的动力怎么样？

A：国产化市场的机遇是很大的，因为国产的价格优势是蛮大的，所以它打哪个市场都可以打。最大的机遇还是在国产化的一些要求的项目。

Q：SS卖的价格上行跟下行的周期一般是迁移还是滞后于整个存储的周期？

A：基本上SS卖的价格的周期和整个存储的周期是一致的，它们的步调还是一致的。出现涨价的情况下，SS的价格也会上涨。

Q：国内的sm的上市公司，d公司毛利率下滑较为严重的原因，专家是否有所了解？

A：对于国内的sm的上市公司，由于涉及到具体公司的情况，不便在公开场合评价。如果投资者感兴趣，可以私下咨询。

Q：现在主控芯片的价格趋势是怎么样的？

A：目前看来，主控芯片的价格还是比较平稳的。但是随着需求的旺盛和成品的上涨，主控芯片的价格也可能会上涨。

Q：像钠的微粉，相比于终端产品的涨价幅度要更大一点吗？这一块对于模组的利润会不会受到挤压？

A：钠的微粉的涨价幅度会比终端产品大一些，因为微粉只是整个终端产品的一部分成本。目前看来，微粉的成本还没有完全传导到消费者身上，但未来可能会完全传导过去。

Q：未来的威法跟终端产品的价格涨价趋势怎么看？

A：威法的价格涨跌是比较复杂的。因为原厂不想再降价了，所以他们一定要涨价才能生存，但是同时库存是最高的产品系列，所以存在一定矛盾。从趋势来看，如果需求仍然良好，威法的价格涨势可能还会持续。特别是手机等成品的市场可能较好。

Q：从10月中旬的角度看，各大原厂的库存水位大概在什么水平？什么时候会回到一个比较正常的水平？

A：对于现在比较好的产品，像手机LP5d5、CD5等，一般是一个月之内就能消耗掉，零库存的情况比较常见。对于LP4系列中一般的产品来说，库存大概是四五周的水平。对于紧俏的产品，比如手机、ufufs等，在原厂端大约是五六周的库存，微博这块则可能达到15周的库存。总体来说，客户端一般是一个月的库存，代理商一般是五六周的库存。至于更不好的产品，则可能要到明年Q3左右才有机会回到正常水平。

Q：价格上涨15%左右就能盈利吗？

A：是的，Q4所有产品平均的价格涨15%就可以盈利了。不需要整个价格涨15%左右。

Q：现在库存主要集中在原厂这边吗？渠道和客户这边的库存大约是多少？

A：现在的库存主要集中在原厂这边，客户和代理商的库存相对较低。一般来说，客户端的库存是一个月左右，代理商的库存是五六周左右。现在的库存问题主要是原厂的问题。

Q：最近加紧采购和备货的动作多吗？

A：是的，一部分客户已经加紧采购和备货了，这部分数量反映出了市场的需求。客户可能会多拿一点货在手上，因为他们预期明年的价格还会更高。但是原厂不一定能满足客户的需求，他们的供应量可能会有限，可能只能满足客户需求的一部分。

Q：对于像Wifi这种产品，是原厂自己采购还是外包加工？

A：大部分情况下，像Wifi这种产品，一般是原厂自己采购完成或者直接给原厂下单。也有一些情况下，原厂会通过代理商来采购经营，并将产品卖给境外客户。

Q：三大原厂的存储主要是自己使用还是外销？

A：三大原厂的存储产品绝大部分是自己使用，只有少部分会外销。外销的比例很小，三星和美光可能超过5%，其他的品牌不会超过5%。目前还没有大规模的外销出现。

Q：原厂是否计划向其他客户卖微粉或者存储模组？

A：目前原厂主要是自己使用微粉，但听说后面也在准备将微粉卖给一些重要客户。不同的原厂在销售微粉的比例上略有不同。如果是外销方面，估计占整个行业的15~20%。每家客户和原厂的具体情况有所不同。与海力士相比，三星一直在卖出较大比例的微粉。

Q：原厂是否会将一些不合格的存储产品卖出去，还是通过其他方式处理？

A：原厂在行情不好的时候，除了卖出微粉，还会卖出一些正规的产品。此外，原厂还会通过自己的筛选流程，将一些性能稍差的存储产品经过分类组合，生产出不同等级的成品。不同的原厂可能采用不同的模式。

Q：国内几大模组厂与原厂的关系如何？

A：对于几大原厂，比如MAC，国内模组厂与原厂的关系各有不同。具体有哪些模组厂与哪些原厂绑定，仍需要了解现在的情况。

Q：原厂和国内模组厂的合作关系和配合情况如何？

A：不同的原厂可能与不同的国内模组厂存在不同程度的合作和配合。例如，江波龙记忆和海丽丝可能更合作密切一些，而三星可能与其他一些厂商有较好的配合情况。配合情况也会根据盐城供货情况和净强p情况的变化而有所调整。总结回答： -Wifi产品通常原厂自己采购或通过代理商采购。目前还没有大规模外包加工的情况。- 三大原厂的存储主要是自己使用，只有少部分进行外销，外销比例很小。 -原厂目前计划将一些微粉和存储模组卖给一些重要客户，目前外销比例大约占行业的15~20%。-部分不合格的存储产品会卖出去或通过其他方式处理，原厂会根据市场需求和情况来决定。-原厂和国内模组厂之间的合作关系和配合情况各有不同，具体情况需要了解现在的情况。

Q：美光的四季度展望显示它的毛利率还没回正，为什么运营成本转正？

A：美光的运营情况相对较差，但是相比三星和海力士来说，成本控制和销量都表现较好。对于美光来说，它的财报时间与其他公司有所不同，所以可能存在一定差异。此外，美光预测下个季度的展望涵盖了9月到12月，可能由于之前的市场情况不佳，导致预测相对保守。

Q：今年四季度后，大家减产的齐心协力的情况还会继续吗？

A：如果大家在四季度之后都能赚钱，那么在明年上半年，减产的情况应该还好。但下半年的情况就难说了，可能会有一定的波动。不过，如果有需求证据的话，幅度可能不会太大。

Q：目前需求端超预期的区域是哪些？

A：目前需求端超预期的是手机，特别是手机客户中的华为、荣耀、OPPO和vivo。另外，PC市场也表现较好。

Q：哪些是手机客户中需求特别大且超预期的？

A：需求特别大且超预期的手机客户包括华为、荣耀、OPPO和vivo。而其中华为则是最好的。

Q：H客户销量如何？是高端的荣耀吗？

A：H客户的销量还不错，主要是高容量的荣耀和其他型号。华为的销量在手机客户中增速较快，特别是海外市场的表现非常好。

Q：传音的表现如何？

A：传音在手机客户中表现非常好，特别是在海外市场。总的来说，传音的增速非常快，尤其是华英市场，价格也有所上涨。

Q：大客户中，华为是战略客户，但其产品可能存在缺货情况。其他厂商也不一样。

A：华为作为大客户和战略客户，在某些产品方面可能存在一定的缺货情况，但每个原厂情况可能不同。

Q：刚才有关于原厂在 net 和 direct这两个层面的自产和外卖比例的问题，能具体说明一下吗？

A：大部分业务都是一体化的，外卖约占 15-20%。

Q：国产企业在企业级市场做得比较少，主要原因是什么？

A：不是主要原因，企业级市场更注重认证时间和品质要求较高。

Q：之前国内企业级做得比较少是因为他们没有把高端的 dram卖出去吗？

A：这不是主要原因，因为即使是高端的 dram也能买到，主要原因还是企业级的认证时间和品质要求高。

Q：对于手机和服务器的存储价格来说，同样容量的价格是否有差异？

A：定价会根据工序来定，目前来看服务器定价偏高，手机定价相对较低。

Q：服务器的价格相较于手机更高吗？

A：服务器的价格会更高一些，具体差异可参考 d5 服务器和手机的定价。

Q：对于原厂产线的通用性，是否有些不一样的情况？

A：在微粉切割成带阶段，产线可以共用，但在封装或半封装后就不能再共用了。

Q：目前手机和服务器的存储产品大部分是同一个支撑吗？

A：大部分产品是同一个支撑，大概有 90% 的产品是同一款 EA的制成产品。

Q：如果将服务器的产线调整为手机产线，需要多长时间？

A：需要提前约4个月左右。

Q：原厂的生产规划是否会根据手机市场的需求进行调整？

A：是的，原厂会根据市场趋势和需求调整产能。

Q：从2011年到2014年，存储业表现强劲的主要因素是什么？

A：这个问题可能有点早，因为我时间太早了。但是这个问题完全没问题。大家不妨后期再跟我们联系。

Q：存储行业在2014年的表现怎样？

A：存储行业在2014年保持了强劲的表现。