Q&A

Q：公司在研发方面的投入主要集中在哪些领域？

A：公司在研发方面主要集中在多肽定制类的业务以及自主选择的质地这几块的业务，其中奥美沙坦和阿托伐大金盖等产品也有一定的投入。公司在研发方面进行不断的投入，如奥美沙滩去阿托伐大金盖、利拉鲁肽等取得了相应的成果。

Q：公司的销售费用率是如何通过BD业务的快速发展保持相对稳定的水平的？

A：公司目前在当前的多肽定制类的业务和自主选择的质地这几个领域。随着销售结构的变化，尽管b级团队有一定的扩建，但是费用投入和带来的收入增长相对稳定。当前多肽业务高速增长，带来的收入增长更明显；在BD这一块的投入随着个贷业务增长可能会较快，长期来看销售费用率保持稳定水平的可能性较大。

Q：关于公司的可转债项目，公司的计划及未来发展如何？

A：公司的可转债项目在今年7月中旬完成了上交所的顺利过会，目前处于省监管下等待证监会的批复。整个监管对于再融资的政策已经收紧，等政策明朗后，在此基础上公司再融资的政策明朗之后，公司会尽快进行发行，预计在今年年底11月份之前会有一个比较明朗的政策，并获得批文的给予。

Q：公司的产能情况及未来几年的扩建计划如何？

A：公司的产能主要集中在鲁肽改进相关的一些药物。在市场竞争的过程中，产能占比也是一项重要的考虑因素。公司在2017年进入新的地区，106车间也运营起来后，取得了全国第一个最大的像我们跟中国客户的需要SB系列的订单，打签成了一个大的商业的订单，也具有布局的这一点。公司现有的产能已经达到了吨级以上的水龙区，到2023年底之前，公司肯定会扩展产能，超过分级以上的水平。

Q：公司在未来两年内是否会有更大的产能和新产品扩展？

A：与此同时，诺泰生物正在着手新建产能，并计划在2023年之前实现更大规模的产能和新产品的扩展。

Q：公司在CDM领域是否有一些新的变化和更新？

A：CDM领域的竞争非常激烈，但我们会发挥诺泰生物的优势，加强与现有客户的联系，并开拓新客户。虽然挑战依然严峻，但我们对此持乐观态度。

Q：公司关于明年或后年利拉原料药在美国收入的预期是多少？

A：无法具体回答这个问题，但根据市场趋势和公司实际情况，我们对利拉原料药在未来几年的收入持乐观态度，特别是在专利到期前的时间段。

Q：公司现在海外客户对于CDMO服务价格有什么变化？

A：海外客户对于CDMO服务价格仍然非常敏感，除非是新的细分产品，否则价格方面都比较保守。竞争越来越激烈，不可能出现价格回稳的情况。

Q：公司近期自主选择产品和定制类业务的毛利率有何变化？

A：自主选择产品的增速和毛利率都高于定制类业务。随着自主选择产品业务的增速加快，毛利润也会相应增加。

Q：目前咱们制剂这块的收入占比的情况，以及未来可能1~2年之内的规划是怎么样的？

A：目前，我们的多肽业务是受到更多关注的，制剂业务今年整体增长也还不错。过去我们拿到几个批件后，在集采市场和OTC市场上都有销售。虽然数据可能没有那么客观，但从增长比例来看，制剂业务的增长速度明显加快。相比自主选择产品里的多肽和定制CDMO业务来说，制剂业务可能稍微低一些，但它的增速对我们而言仍然是一个重要的板块。具体的比例数字因为敏感所以就不方便透露了。董事长将和投资者进一步交流未来关于制剂业务的规划。

Q：我们的多肽减肥药合作中，规范市场销售的占比和客户数量的占比。可以分享一下吗？

A：目前我们公司所应用的第一个产品都是规范的，基本上都是规范市场的销售。我们与国外大规模运营商商谈，主要是针对规范市场的产品，包括研发阶段的产品和布局于B2C市场的产品。我们重点跑规范市场，希望确保能够挣到更多的钱，并且能够在将来做得更多。作为上市公司，我们不能做一些短期的行为和利益，因此我们会比较谨慎和小心。

Q：关于技术积累方面的问题，我们诺泰在多肽合成的方面与发酵生产有什么不同？

A：诺泰在多肽合成方面与发酵生产有一些不同。发酵法理论上来说可以无限扩大产能，但口服的生物力度较低，需要大量的API。而发酵法的成本并不像我们想象的那么低，因为在生产过程中还需要特定的工艺以及添加其他物质。此外，发酵法的批量也不会太大，主要是用于保持现有市场份额，对今年的贡献不会比较大。所以，诺泰在过去的时间里花费了大量精力参与研发新型技术，希望在这个领域取得突破，为未来的发展提供支持。

Q：技术壁垒在哪里？

A：技术壁垒主要是通过学科交叉和行业竞争来产生的。真正的技术淘汰不是通过价格，而是通过创新和前沿的学科调查意识，以及生产和研发能力等方面。这种技术壁垒是一个真正的逻辑，可以阻止竞争者进入市场。

Q：公司的优势在哪里？

A：公司具有一些学科交叉和科学优势，这是一些必然的因素。公司在技术研发方面有自己的领先地位，并拥有美国FDA的分析艾利克里特等资源。同时，公司也有脚踏实地的产能储备和对技术前瞻的布局。

Q：公司未来发展前景如何？

A：公司未来拥有更快速和更有惊喜的发展。公司具备脚踏实地的产能储备和对技术前瞻的布局，同时也具备可转债的4项pm产能储备。这些储备都是百公斤以上级别的。因此，对公司未来发展更加有信心。

Q：BD的工作重要吗？

A：BD的工作非常重要，它是公司发展的综合配套的一部分。BD要做好，公司才能向上发展。没有科技水平和工程进步的力量，没有科技进步和工程进步的力量，公司也无法发展。所以，BD和高科技水平是必须的。公司发展是综合配套的结果。

Q：诺泰作为后发者，可以从前人的发展经验中吸取哪些经验教训？在选择多肽领域如何实现未来产业升级？是否会考虑与欧美市场合作做制剂？

A：诺泰作为后发者，可以从国内好的企业学习，向优质细分领域发展，竞争相对不那么激烈。在选择多肽领域，诺泰将加强该细分领域，并且可以向欧美市场寻求合作，达成更大的成效。

Q：请谈一下诺泰生物的产能规划和消耗情况？

A：目前诺泰生物已有很大的消耗量，产品种类繁多。客户的需求量可以从公告栏里面查看，现有产品中也有些产品放量了。同时，CM业务也是量很大的，其中有不少需要成功。我们在欧洲、美国等地区的客户要求量也很大。总之，产能消耗很大，量级从几百公斤起跳。2023年底预计能达到1.5至1.6吨的水平，但仍然不够。

Q：公司和海外客户的订单交换周期情况？

A：目前是以PO的形式，但在欧洲、美国访问中也有客户提出要签合约。一年一签或者两年一签可能比较难确定，因为价格变动比较大。所以我们更倾向于一个批务，比较合理。现在稳定了，一般是一个批文一个批文来。

Q：你那边有没有一些数字，国外方法的生产按照新的方法来拆，各自的占比是什么样一个比例？

A：不同的方法具体数字是没有，但是从量上来讲，肯定是共享合同法要占绝大多数，这个占比肯定是八九十以上的。欧美市场把化学方法作为化学原料来处理的，它受理的时候，这是它一个比较大的优势，这是以这种机制我们可以显示出来。

Q：现在全球市场来看，主流的多肽原料药的价格区间是什么样一个水平？

A：价格区间是蛮大的，从几千块到八千块甚至更高，因为现在真正的商业化还没到来，价格会根据市场需求和成本来确定。

Q：现在看到很多海内外公司都在扩大多肽的产能，有没有产能过剩的担忧？

A：多肽的产能是两个层次的，局部地方可能会有产能过剩，但是在细分领域中，一定会有一些公司做得特别好，所以不能笼统地概念产能过剩。