双鹭药业—业绩爆炸的减肥药低估值-韭研公社

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双鹭药业—业绩爆炸的减肥药低估值

趋势低吸王者

春风吹又生的公社达人

2023-10-25 21:02:03

三季报点评：双鹭药业基本面改善，股价有望翻倍。
双鹭药业23年的整体经营情况将发生明显变化，净利润3.18亿元，同比增长33.46%，回到19年的水平。其主要原因是利润率飞的 S双鹭药业(sz002038)S 提高。具体原因有以下几个方面：
1. 销售费用大幅降低：根据财报，双鹭药业的销售费用从20年的18.7亿降至21年的13.7亿，降幅达26.6%。这种变化表明公司改变了营销模式，降低了销售成本。
2. 利润率的提高：双鹭药业的毛利率从20年的91.9%降至21年的88.1%，但净利润率从21年的14.4%提高到22年的40.6%。这种变化表明公司降低了生产成本或实现了更高的产品售价，从而提高了盈利能力。
3. 与密歇根大学等联合开发的新产品：双鹭药业与美国密歇根大学联合开发的专利品种 Diapin 是一种三肽类似物，拥有该化合物在中国市场的独家开发使用权，具有治疗糖尿病、减肥药和调节肠道菌群等多重功效。Diapin 目前处于临床前阶段，公司的计划是增加该产品的适应症再申报临床。这一新产品的开发有望为公司带来新的增长点。

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