一、主营业务

公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，以产品研发、 模具设计和工艺设计与创新为核心，以精密压铸、精密注塑、型材加工和五金冲 压技术为基础，为国内外优质客户提供多类型、一站式的精密结构件产品。

公司主要产品包括各类精密结构件和模具。 公司精密结构件产品种类较多，从成型材料划分，主要包括精密金属结构件 和精密塑胶结构件；从生产工艺划分，主要包括精密压铸结构件、精密注塑结构 件和型材冲压结构件。公司精密压铸结构件主要包括各类产品金属外壳、支架、 内部支撑结构、汽车轻量化部件等，相关产品强度较高、密封性及耐腐蚀性能较 好；精密注塑结构件包括各类产品外壳、支架等一般类精密注塑结构件以及电线 组件，其中电线组件主要应用于光伏领域，具有热量损失少、气密性良好等特点； 型材冲压结构件包括各类散热器、散热片产品，按照主要工艺的不同可以细分为 型材结构件及冲压结构件，但部分产品存在同时应用型材切削、五金冲压上述两 种工艺的情形。

模具则是精密结构件产品生产的基础工艺装备，是指在外力作用下，将金属 或非金属材料制成特定形状及大小零部件的工具。根据加工对象不同，模具可分 为金属模具和塑料模具。公司的主要产品用途及特点如下：

（二）发行人主营业务收入构成 报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况 公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，公司突破传统 制造业的经营模式，致力于为客户提供一站式定制化精密结构件配套解决方案， 因此从经营模式来看，本公司归属于制造服务业，进一步细分属于精密结构件制 造服务业。 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）及国家统计局《国 民经济行业分类》（GB/T4754-2017），从生产工艺上看，公司属于“C 制造业” 中的“C33 金属制品业”和“C29 橡胶和塑料制品业”；从产品用途看，公司属 于“C 制造业”中的“C39 计算机、通信和其他电子设备制业”。

根据《上市公司行业分类指引》，当上市公司某类业务的营业收入比重大于 或等于 50%，则将其划入该业务相对应的行业。报告期各期，公司金属制品类 业务收入均超过 50%，是公司第一大业务，因此公司属于“C33 金属制品业”。

三、竞争对手

（1）文灿集团股份有限公司 文灿集团股份有限公司，成立于 1998 年 9 月，地址位于佛山市南海区里水镇和顺里和公路东侧（白蒙桥）地段，于 2018 年 4 月在上海证券交易所主板上 市，证券简称：“文灿股份”，股票代码：603348。文灿股份主要从事汽车铝合 金精密压铸件的研发、生产和销售，为采埃孚天合、威伯科、博世等汽车零部件 供应商，以及长城汽车、大众、特斯拉等整车厂商提供精密压铸件制造服务。

（2）天津锐新昌科技股份有限公司 天津锐新昌科技股份有限公司，成立于 2004 年 11 月，地址位于天津新技 术产业园区华苑产业区（环外）海泰北道 5 号，于 2020 年 4 月在深圳证券交易 所创业板上市，证券简称：“锐新科技”，股票代码：300828。锐新科技主要从 事工业精密铝合金部件的研发、生产和销售，为西门子、飞利浦、ABB 等知名 客户提供工业精密铝合金部件制造服务。

（3）苏州瑞玛精密工业股份有限公司 苏州瑞玛精密工业股份有限公司，成立于 2012 年 3 月，地址位于江苏省苏 州市高新区浒关工业园浒晨路 28 号，于 2020 年 3 月在深圳证券交易所中小企 业板上市，证券简称：“瑞玛工业”，股票代码：002976。瑞玛工业主要从事精 密金属零部件及相应模具的研发、生产和销售，客户包含了诺基亚、哈曼、爱立 信等多家知名的跨国移动通信主设备商、汽车零部件供应商和电子制造服务商。

（4）东莞宜安科技股份有限公司 东莞宜安科技股份有限公司，成立于 1993 年 5 月，地址位于广东省东莞市 清溪镇银泉工业区，于 2012 年 6 月在深圳证券交易所创业板上市，证券简称： “宜安科技”，股票代码：300328。宜安科技专注于铝合金、镁合金等轻合金精 密压铸件的研发、设计、生产和销售，为比亚迪、吉利、LG 等客户提供铝合金、 镁合金等精密压铸件产品。

（5）宁波天龙电子股份有限公司 宁波天龙电子股份有限公司，成立于 2000 年 7 月，地址位于宁波杭州湾新 区八塘路 116 号 3 号楼，于 2017 年 1 月在上海证券交易所主板上市，证券简称： “天龙股份”，股票代码：603266。天龙股份主要从事精密模具及产品注塑的设 计、生产和销售，主要产品应用于汽车发动机周边、摇窗、车门、仪表系统等精密中高端功能性部件，代表性客户包含博泽集团、博世集团、大陆集团等国际知 名企业。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                       2021                                                 2020

营业总收入(元)                  18.38亿                                             15.16亿

净利润(元)                        1.48亿                                                1.71亿

扣非净利润(元)                  1.39亿                                                1.26亿

发行股数 不超过4,001万股

发行后总股本 不超过 40,001万股

行业市盈率: 27.27倍

同行业可比公司静态估值: 124.47 35.71 45.45 346.23 28.95    58.65均

同行业可比公司动态估值:113.67 32.38 55.15 3124.43 26.18   56.85均

公司EPS静态不扣非:0.4274

公司EPS静态扣非:0.3149

公司EPS动态不扣非: 0.3699

公司EPS动态扣非:0.3474

拟募集资金:78,111.42万元，预估发行价19.52元。

行业市盈率预估发行价:8.59元，可比公司预估发行价静态:18.47元，可比公司预估发行价动态:21.03元。

实际发行价: 28.5元，发行流通市值11.40亿，发行总市值114亿.

上市首日市盈率:77.05倍。行业市盈率是否高估:   是  可比公司市盈率是否高估: 是

是否建议申购:有破发风险，市盈率有高估，股价勉强。。

上市首日价格区间21.02，最高42.05，最低9.68。是否有炒作价值:否

竞争对手可比公司:文灿股份、锐新科技、瑞玛工业、宜安科技、天龙股份

发行公告可比公司：文灿股份、锐新科技、瑞玛工业、宜安科技、天龙股份

上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。 

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